>> 開源證券-方大新材(838163)北交所信息更新：2023營收5億同比+30%，新產(chǎn)能進入試生產(chǎn)階段預計2024逐步釋放-240227
| 上傳日期： |
2024/2/28 |
大?。?/td>
| 642KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2023業(yè)績快報披露，營收5億元+30.10%歸母凈利潤3943.19萬元-3.34%
方大新材2023年業(yè)績快報公布，全年實現(xiàn)營收5.00億元同比增長30.10%，歸母凈利潤3943.19萬元同比下降3.34%。扣非歸母凈利潤4313.79萬元同比增長12.18%。我們小幅下調(diào)業(yè)績預期，預計2023-2025年實現(xiàn)歸母凈利潤3937/7156/8052萬元（原值4664/7161/8070萬元），對應EPS分別為0.31/0.55/0.62元（原值0.36/0.56/0.63），當前股價對應PE分別為37.0/20.4/18.1X?？紤]到方大新材產(chǎn)能持續(xù)投入，新產(chǎn)線建設穩(wěn)步推進并已經(jīng)進入試生產(chǎn)階段，可變信息標簽產(chǎn)能穩(wěn)步放量，同時國內(nèi)快遞行業(yè)穩(wěn)步向好發(fā)展，對標簽等產(chǎn)品的需求量穩(wěn)步上升，維持“增持”評級。
在建標簽涂布生產(chǎn)線穩(wěn)步推進，新增產(chǎn)能預計2024年逐步釋放
在建的可變信息標簽生產(chǎn)建設項目，引進國際先進、自動化率高的智能化生產(chǎn)系統(tǒng)，按規(guī)劃分批引進自動化熱敏涂布生產(chǎn)線、自動化熱熔膠復合涂布生產(chǎn)線、自動化水膠復合涂布生產(chǎn)線。新項目共規(guī)劃8條涂布生產(chǎn)線，首批3條生產(chǎn)線及配套輔助系統(tǒng)已經(jīng)安裝調(diào)試完畢，進入試生產(chǎn)階段，另有1條生產(chǎn)線正在安裝中，仍處于磨合的產(chǎn)能爬升期，新增產(chǎn)能預計2024年逐步釋放。
可變信息標簽全行業(yè)應用，方大新材產(chǎn)品口碑良好客戶全球覆蓋
不干膠標簽廣泛應用于物流、日化、食品飲料、醫(yī)療等各個行業(yè)。2019全球不干膠標簽市場總需求中，食品和飲料市場需求分別占到24%和12%，新款不干膠可變信息標簽基本實現(xiàn)行業(yè)全覆蓋。方大新材自研熱熔膠技術環(huán)保、溫度、成本方面領先，在下游市場中形成了良好的口碑效應，品質通過了歐盟REACH認證。不干膠標簽材料的目標客戶為全球各地的包裝公司、印刷公司、紙制品公司等，經(jīng)過客戶試用后，方大新材產(chǎn)品的性價比有一定的優(yōu)勢。
風險提示：原材料價格波動風險、匯率波動風險、存貨減值風險。
|
|
