>> 源達(dá)信息-2024年3月策略月報：市場指數(shù)回升情緒轉(zhuǎn)暖，建議關(guān)注兩會召開帶來相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會-240229
| 上傳日期： |
2024/2/29 |
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| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
源達(dá)信息 |
| 評級： |
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作者： |
劉麗影 |
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市場概覽
2024年2月國內(nèi)股票市場主要指數(shù)大多出現(xiàn)上漲，其中科創(chuàng)50指數(shù)漲幅最大為17.94%。申萬一級行業(yè)中，受OpenAI發(fā)布Sora利好AI行業(yè)等因素影響，通信、計算機(jī)、傳媒、電子行業(yè)表現(xiàn)亮眼，通信行業(yè)漲幅最大為19.52%。近期市場交易活躍程度回升，市場情緒轉(zhuǎn)暖。
宏觀經(jīng)濟(jì)
資本市場建設(shè)，不斷釋放積極信號：2月7日，國務(wù)院公布決定，任命吳清同志為中國證券監(jiān)督管理委員會主席；2月18日至19日，證監(jiān)會召開系列座談會，就加強(qiáng)資本市場監(jiān)管、防范化解風(fēng)險、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展廣泛聽取各方面意見建議。2月27日，證監(jiān)會召開資本市場法治建設(shè)座談會，就完善資本市場基礎(chǔ)制度、加強(qiáng)法治保障聽取意見建議。
2024年春節(jié)假期期間，國內(nèi)旅游出游人次、旅游消費(fèi)均較疫情前水平有所增長，旅游市場恢復(fù)增長，春節(jié)整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期。
2024年1月份社會融資規(guī)模增量為6.5萬億元（WIND一致預(yù)期5.8萬億），比上年同期多5061億元。1月新增社融在去年同期高基數(shù)情況下，實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長，市場整體情緒偏樂觀。
國內(nèi)2024年1月CPI與PPI數(shù)據(jù)：CPI同比下降0.8%（前值-0.3%，預(yù)期0.53%），環(huán)比上漲0.3%（前值0.1%）。PPI同比下降2.5%（前值-2.7%，預(yù)期-2.5%），環(huán)比下降0.2%（前值-0.3%）。1月CPI受去年同期春節(jié)高基數(shù)影響，同比回落，但環(huán)比持續(xù)上漲，PPI同環(huán)比跌幅均收窄。
近期政策支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展力度持續(xù)提升：如2月LPR超預(yù)期調(diào)降，PSL持續(xù)投放支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；財經(jīng)委會議研究大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新問題等。
投資策略
1.兩會政策支持帶來的新質(zhì)生產(chǎn)力和消費(fèi)行業(yè)的機(jī)會；2.央企市值管理的投資機(jī)會；3.高股息穩(wěn)健投資策略的機(jī)會；4. TMT行業(yè)：近期Sora的發(fā)布引發(fā)市場對AI的高度關(guān)注，我們認(rèn)為，人工智能會成為驅(qū)動TMT行業(yè)發(fā)展主線，建議關(guān)注算力等相關(guān)板塊的投資機(jī)會。
風(fēng)險提示
市場短期波動風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)波動及政策不確定性；海外經(jīng)濟(jì)下滑需求回落；
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