>> 民生證券-行業(yè)信息跟蹤：地產(chǎn)鏈供需短期或延續(xù)低位-240305
| 上傳日期： |
2024/3/5 |
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| 6051KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
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作者： |
牟一凌 |
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地產(chǎn)鏈供需或?qū)⒕S持低位：
1）2月地產(chǎn)供需同環(huán)比雙位數(shù)負增，排除春節(jié)錯期影響后，1-2月地產(chǎn)成交同比仍位于低位。2）3月“金三銀四”傳統(tǒng)旺季，地產(chǎn)環(huán)比改善趨勢明確，絕對量或仍處于歷史低位。3）具體行業(yè)來看，當前水泥、鋼鐵、玻璃弱穩(wěn)運行。
上周數(shù)據(jù)相對較優(yōu)：
新能源車：排除春節(jié)錯期影響后，1-2月“新勢力”銷量同比維持高增。2月“新勢力”（埃安、理想、蔚來、哪吒、小鵬、極氪、零跑、問界）共實現(xiàn)銷量9.09萬輛，同比+4.3%，環(huán)比-36.1%，1-2月累計同比+65.4%。
化妝品：1-2月天貓+抖音平臺GMV同比個位數(shù)增長。1-2月天貓+抖音平臺的護膚、彩妝GMV同比分別+6%、+9%。2月單月天貓+抖音平臺的護膚、彩妝GMV同比分別-7%、-8%，部分受春節(jié)錯期影響。細分渠道來看，1-2月天貓平臺護膚、彩妝GMV同比分別-4%、-5%；抖音平臺護膚、彩妝GMV同比分別+22%、+37%。
游戲：2月游戲版號審批積極推進。2月共有111款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號獲批，低于1月的115款，但高于23年12月的105款，以及23年1-11月86款-89款/月的游戲版號發(fā)放區(qū)間。除此以外，2月共有32款進口網(wǎng)絡(luò)游戲版號獲批。
上周數(shù)據(jù)相對平穩(wěn)或走弱：
機械：春節(jié)錯期下，2月銷量預(yù)期降幅進一步擴大。CME預(yù)估2024年2月挖掘機銷量13700臺左右，同比-36%左右，降幅環(huán)比擴大。其中國內(nèi)市場預(yù)估銷量5400臺，同比-53%左右；出口市場預(yù)估銷量8300臺，同比-17%左右，降幅進一步擴大。
水泥：上周價格小幅回落，國內(nèi)需求恢復(fù)緩慢。價格端，上周水泥價格環(huán)周-0.4%。需求端，春節(jié)過后第二周，受下游資金短缺和陰雨天氣影響，國內(nèi)水泥市場需求恢復(fù)緩慢，全國重點地區(qū)企業(yè)平均出貨率恢復(fù)到15%，農(nóng)歷同比下滑6個百分點。庫存端，上周庫容比65.38%，環(huán)周-0.06個百分點，同比+3.69個百分點。
房地產(chǎn)：2月供需維持低位。2月30重點城市商品住宅新增供應(yīng)面積346萬平方米，環(huán)比-53%，同比-55%，1-2月累計同比-22%；2月重點30城商品住宅成交面積495萬平方米，環(huán)比-45%，同比-71%，1-2月累計同比-50%。
風險提示：穩(wěn)增長政策落地不及預(yù)期；數(shù)據(jù)基于公開數(shù)據(jù)整理，可能存在信息滯后或更新不及時、不全面的風險。
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