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【行情要點(diǎn)】
　　金融期權(quán)標(biāo)的上證50ETF、上證300ETF低開后緩慢上行；創(chuàng)業(yè)板ETF低開后小幅上漲，午后窄幅震蕩；中證1000指數(shù)低開后窄幅波動。截至收盤，上證50ETF漲幅1.22%報收于2.481，上證300ETF漲幅0.82%報收于3.556，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅0.17%報收于1.780，中證1000指數(shù)跌幅0.98%報收于5375.13。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于16.77%（-0.86%），上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于16.95%（-0.90%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于28.02%（-1.46%），中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于35.83%（-0.44%）。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標(biāo)的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強(qiáng)。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.60（-0.02），上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.61（+0.01），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.86（+0.24），中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于1.00（+0.23）。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認(rèn)為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR小幅上漲報收于0.91（+0.08），上證300ETF期權(quán)持倉量PCR小幅上漲報收于0.97（+0.07），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)小幅上漲報收于0.93（+0.03），中證1000股指期權(quán)持倉量PCR持續(xù)上漲報收于1.03（+0.02）。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點(diǎn)行權(quán)價維持在2.50，支撐點(diǎn)上漲兩個行權(quán)價為2.45；上證300ETF的壓力點(diǎn)上漲兩個行權(quán)價為3.70，支撐點(diǎn)行權(quán)價維持在3.40；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點(diǎn)行權(quán)價維持在1.80，支撐點(diǎn)行權(quán)價維持在1.70；中證1000指數(shù)的壓力點(diǎn)行權(quán)價維持在6000，支撐點(diǎn)行權(quán)價維持在5000。
　　【結(jié)論與策略建議】
　　（1）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF自年前一周以來超跌反彈，突破前期震蕩區(qū)間上限后持續(xù)上行，近兩周高位窄幅盤整后再次上行，延續(xù)中期多頭趨勢；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率跌破下軌道線；
　　策略建議：構(gòu)建看漲期權(quán)牛市價差策略，獲取方向性收益，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即B_510050C2403M02350@10，B_510050C2403M02400@10和S_510050C2403M02500@10，S_510050C2403M02550@10。
　?。?）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF自年前一周以來超跌反彈，突破前期震蕩區(qū)間上限后持續(xù)上行，近兩周高位窄幅盤整后再次上行，延續(xù)中期多頭趨勢；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率跌破下軌道線；
　　策略建議：構(gòu)建看漲期權(quán)牛市價差策略，獲取方向性收益，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即B_510300C2403M03400@10，B_510300C2403M03500@10和S_510300C2403M03600@10，S_510300C2403M03700@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF自年前一周以來超跌反彈持續(xù)上行，上有前期高點(diǎn)壓力，上周以來漲速放緩震蕩上行；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率自高位震蕩下行后圍繞下軌道線窄幅震蕩；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，S_159915P2403M01750@10，S_159915P2403M01800@10和S_159915C2403M01850@10，S_159915C2403M01900@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)自年前一周以來超跌反彈持續(xù)上行，上有前期高點(diǎn)壓力，上周以來多頭力量減弱，沖高受阻后寬幅震蕩；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率大幅降低后下軌道線內(nèi)窄幅盤整。
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2403-P-5200@10，S_MO2403-P-5300@10和S_MO2403-C-5500@10，S_MO2403-C-5600@10。