>> 銀河證券-美國選情跟蹤：“國會山股神”們的持倉和政策影響-240307
| 上傳日期： |
2024/3/8 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
許冬石,高明,章俊 |
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一、“超級星期二”結果：本次“超級星期二”基本落幕，特朗普和拜登分別確立了自身在黨內(nèi)的絕對優(yōu)勢，兩人將在11月份重演選舉對決。特朗普大比例勝于唯一競爭對手黑利，后黑利宣布退選。目前特朗普贏得1031張黨內(nèi)選舉人票，距離1251張的共和黨提名門檻一步之遙，預計在后續(xù)州初選中將比較容易得到足夠票數(shù)。拜登取得了1527張黨內(nèi)選舉人票，距離1969張民主黨提名門檻僅差442票。不過需要注意的是，在州選票上選擇“未承諾”來拒絕給拜登投票的運動在明尼蘇達州廣泛蔓延，20%的選民，即近34,000張選票選擇了該選項，以抗議拜登在巴以沖突上的政策。因此拜登如何安撫選民，并有效防止“未承諾”運動擴大化將成為未來的政策焦點。
二、最高法院裁清掃清特朗普提名問題：美國時間3月4日，美國聯(lián)邦最高法院裁決各州不得取消特朗普的候選資格。此前，科羅拉多州最高法院判決，由于特朗普“參與了國會山叛亂”，因此引用美國憲法第14修正案第3條，剝奪特朗普在科羅拉多州總統(tǒng)候選人身份。本次聯(lián)邦最高法院的判決避免了特朗普在全美州級層面被剝奪選舉資格的可能。后續(xù)來看，雖然特朗普依然面臨91項刑事罪名指控和數(shù)十起民事案件，但至少可以繼續(xù)參選，且一旦當選后，特朗普可以特赦自己在聯(lián)邦政府層面的罪名。不過在州層面的刑事罪名一旦坐實，依然有入獄風險，且無法自我特赦，因此仍有機會引發(fā)美國憲政危機。
三、從股票持倉看兩黨產(chǎn)業(yè)偏好：“國會山股神”們指的是一些美國國會議員及其親屬，因其在股市中的超強投資表現(xiàn)而得名。例如美國國會眾議院前議長南希·佩洛西的丈夫保羅·佩洛西，他的投資回報率在2021年達到了56%。但佩洛西家族的投資年回報率在國會山也只是排第九位。排名第一的民主黨議員布萊恩·希金斯的年回報率高達238%。鑒于議員們的高回報，有兩只ETF“NANC”和“KRUZ”分別跟蹤民主黨和共和黨議員的持倉情況。自2023年2月初推出以來，民主黨投資截至目前上漲29%，而共和黨投資回報率僅為14.95%。兩黨ETF收益分化的主要原因是民主黨對科技股，尤其是AI相關的股票進行了重點投資，科技板塊占比高達37.49%，其次是周期消費品（16.28%）、通信（12.58%）以及金融服務（8.86%）。共和黨則專注于傳統(tǒng)制造業(yè)和能源公司，雖然第一大板塊也為科技，但占比僅有22.77%，顯著低于民主黨ETF的投資占比。其次為工業(yè)（15.07%）和能源（12.41%）。可見，兩黨投資標的和產(chǎn)業(yè)的分化顯著，因此一旦特朗普當選，很可能利好傳統(tǒng)能源和工業(yè)，而對目前拜登所推進的環(huán)境保護和新能源產(chǎn)業(yè)會造成沖擊。
四、未來看點：拜登定于美國時間本周四（3月7日）發(fā)表國情咨文演講。下周二（3月12日），佐治亞州、密西西比州和華盛頓州將舉行初選，夏威夷將舉行共和黨黨團會議。共和黨和民主黨的全國代表大會將分別于7月15至18日、8月19至22日舉行。我們也將持續(xù)跟進選情的進展和對資本市場的影響
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