>> 國開證券-有色金屬行業(yè)點評報告：政府工作報告關(guān)注“氫能”發(fā)展，鉑族金屬重要性上升-240306
| 上傳日期： |
2024/3/8 |
大小： |
504KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國開證券 |
| 評級： |
中性 |
作者： |
孟業(yè)雄 |
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2024年3月5日，國務(wù)院總理李強做政府工作報告。在《政府工作報告》中提到“加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。盡管2023年兩會期間，氫能發(fā)展已成為代表委員們熱議的話題，但明確將“氫能發(fā)展”寫進《政府工作報告》，還是2020年以來首次。
2022年3月由國家發(fā)展改革委、國家能源局頒布的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》擘畫了我國氫能發(fā)展的宏偉藍圖和實施路線圖。氫能是一種來源豐富、綠色低碳、應(yīng)用廣泛的二次能源，如果能善加利用，將會保障國家能源安全、推動綠色低碳轉(zhuǎn)型，打造經(jīng)濟新增長點，對于國家大局，具有“安全”、“環(huán)?！?、“經(jīng)濟”三重重要意義，氫能產(chǎn)業(yè)是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表。因此，全球各國都非常重視氫能發(fā)展，截至2022年年底，全球氫能領(lǐng)域的直接投資額近2500億美元，美國、歐盟、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等超過40個國家和地區(qū)頒布了國家級氫能發(fā)展規(guī)劃。
鉑族金屬(鉑、鈀、銠、銥、釕、鋨)是制氫、儲氫、運氫、用氫四大領(lǐng)域中均需要用到的金屬，鉑和銥被廣泛作為催化劑使用。隨著氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對于鉑族金屬的需求將會大幅提高。中國鉑族金屬儲量貧乏，主要依賴進口，在需求與日俱增的背景下，供給安全需要提前考量。除了進口，回收、海外買礦、統(tǒng)一協(xié)調(diào)利用，都會提高我國鉑族金屬的供應(yīng)安全和效率。隨著氫能行業(yè)用鉑量增加，或?qū)鱼K金屬價格上漲。至于氫能行業(yè)何時迎來起爆點，鉑金屬價格合適迎來加速上漲期，我們無法準確預(yù)測，但氫能行業(yè)爆發(fā)勢頭難以阻擋，建議關(guān)注相關(guān)上市公司標的，如貴研鉑業(yè)、浩通科技等。
風(fēng)險提示：國內(nèi)外經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化；政策落地不及預(yù)期；國內(nèi)外市場系統(tǒng)性風(fēng)險；地緣政治沖突升級；全球氫能行業(yè)政策發(fā)生較大變化；鉑供給需求發(fā)生較大變化；美聯(lián)儲貨幣政策出現(xiàn)重大調(diào)整；美元匯率持續(xù)貶值；全球通脹持續(xù)加??；美國對華貿(mào)易政策出現(xiàn)重大不利變化風(fēng)險等。
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