>> 東莞證券-通信行業(yè)雙周報：數(shù)通領域國產替代趨勢顯現(xiàn)-240317
| 上傳日期： |
2024/3/17 |
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| 894KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
通信行業(yè) |
作者： |
羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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通信行業(yè)指數(shù)近兩周漲跌幅：申萬通信板塊近2周（3/4-3/17）累計上漲3.88%，跑贏滬深300指數(shù)2.97個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第7位；申萬通信板塊3月上漲6.44個百分點，跑贏滬深300指數(shù)4.91個百分點；申萬通信板塊今年累計上漲7.90%，跑贏滬深300指數(shù)3.85個百分點。
通信行業(yè)二級子板塊近兩周漲跌幅：除電信運營商板塊尚未納入統(tǒng)計外，申萬通信板塊的6個三級子板塊近2周（3/4-3/17）整體上漲，漲幅從高到低依次為：SW通信線纜及配套（6.65%）＞SW通信工程及服務（5.66%）＞SW其他通信設備（5.22%）＞SW通信網(wǎng)絡設備及器件（2.37%）＞SW通信終端及配件（1.15%）＞SW通信應用增值服務（-0.70%）。
本周部分新聞和公司動態(tài)：（1）華為：鯤鵬、昇騰已成中國數(shù)智化轉型升級首選算力；（2）Dell'Oro Group：2023年全球電信設備市場下降5%；（3）中國移動PC服務器集采:鯤鵬翱翔，國產化Arm架構大勢所趨；（4）IDC：2023年全球交換機市場收入同比增長20.1%；（5）中國移動：骨干400GOTN全光網(wǎng)絡規(guī)模商用元年正式開啟；（6）亨通光電：近期中標總金額11.86億元海洋能源項目；（7）天孚通信：2023年凈利潤同比增長81.14%；（8）中國聯(lián)通：2023年歸母凈利潤同比增長12.0%。
通信行業(yè)周觀點：我國蓬勃發(fā)展的數(shù)字經濟正推動著各行各業(yè)加速數(shù)智化轉型，算力與數(shù)據(jù)規(guī)模迅速膨脹拉動服務器/交換機等設備出貨量增長。其中，國產替代趨勢愈發(fā)顯著，如華為鯤鵬應用覆蓋率快速提升，目前已廣泛應用于金融、電信、政府等行業(yè)的核心場景并逐步走向全行業(yè)，在運營商集中采購與市場數(shù)據(jù)中國產滲透率較往年進一步提升。展望后市，搭載AI技術的應用迅速變革，帶動數(shù)據(jù)與算力全產業(yè)鏈蓬勃發(fā)展，建議關注數(shù)字經濟發(fā)展背景下的相關硬件制造與提供支持服務企業(yè)的國產替代機遇。
風險提示：需求不及預期；資本開支回收不及預期；行業(yè)競爭加?。恢匾夹g迭代風險；匯兌損失風險等。
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