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海富通基金量化團(tuán)隊(duì)：投資總監(jiān)為杜曉海先生，下設(shè)6名專業(yè)投資人員和3名研究人員，核心團(tuán)隊(duì)成員均具備豐富的策略管理和實(shí)盤投資經(jīng)驗(yàn)，并且過去兩年以來引進(jìn)了兩名具有深度學(xué)習(xí)背景的成員，目前部門管理多只產(chǎn)品，包括指數(shù)增強(qiáng)、主動(dòng)量化、量化對(duì)沖等一系列不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的量化產(chǎn)品。
　　海富通量化團(tuán)隊(duì)投資框架特征：1）數(shù)據(jù)打底：運(yùn)用普通財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)+另類輿情數(shù)據(jù)等，構(gòu)建多維度的因子庫；2）研究為基：研究貫穿因子篩選、模型搭建、組合構(gòu)建、風(fēng)險(xiǎn)防控、交易執(zhí)行等；3）系統(tǒng)化、智能化管理：在全流程搭建系統(tǒng)化智能化的研究、回測(cè)與交易框架，有效提升策略的穩(wěn)定性與拓展性；4）嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)：結(jié)合自主開發(fā)的組合優(yōu)化工具和風(fēng)險(xiǎn)模型，從多個(gè)角度約束組合風(fēng)險(xiǎn)敞口，提高風(fēng)險(xiǎn)收益比。
　　海富通滬深300指數(shù)增強(qiáng)的季度勝率良好：2020年以來，海富通滬深300增強(qiáng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)領(lǐng)先滬深300全收益指數(shù)，在完整的16個(gè)季度中有10各季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)戰(zhàn)勝滬深300全收益，勝率62.50%。海富通滬深300增強(qiáng)對(duì)行業(yè)偏離度有明顯控制：2020年以來，產(chǎn)品滬深300成分股的占比各期均在80%~90%范圍內(nèi)，而行業(yè)上，產(chǎn)品的偏離度則有明顯控制較為嚴(yán)格，各期偏離度中樞約在0.65%左右。海富通滬深300增強(qiáng)具有連續(xù)重倉、適度換手、適度分散的特征，也采用部分小市值股票投資作為衛(wèi)星策略補(bǔ)充。
　　海富通量化前鋒的策略包含三個(gè)主要步驟：1）測(cè)算基金持倉：自上而下測(cè)算行業(yè)大類和風(fēng)格上的變化，自下而上測(cè)算個(gè)股權(quán)重調(diào)整的變化，兩者結(jié)合得到基金持倉模擬結(jié)果；2）優(yōu)選基金獲得基金端超額收益：基于篩選后的偏股混合型基金池，構(gòu)建復(fù)制指數(shù)股票池；3）優(yōu)選股票獲取股票端超額收益：通過多因子選股的方式進(jìn)行進(jìn)一步的增強(qiáng)。海富通量化前鋒自李自悟接手以來對(duì)標(biāo)萬得偏股混合型基金指數(shù)：2023年起，產(chǎn)品表現(xiàn)實(shí)現(xiàn)對(duì)萬得偏股混合型基金指數(shù)的超越。
　　海富通安益對(duì)沖的股指期貨合約構(gòu)成在近期有明顯調(diào)整：2022年末，產(chǎn)品的合約構(gòu)成以五成300合約+五成1000合約為主，而后進(jìn)入23年下半年以來產(chǎn)品的合約構(gòu)成明顯調(diào)整，最新23Q4則完全由1000合約構(gòu)成。同時(shí)，基金產(chǎn)品的持倉中，各指數(shù)的成分股占比也會(huì)隨之調(diào)整。產(chǎn)品通過積極交易獲取明顯的超額收益：23H1產(chǎn)品換手率在6倍以上，整體交易策略較為積極。根據(jù)產(chǎn)品報(bào)告期公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算可見，產(chǎn)品在23年上半年股票投資收益（已實(shí)現(xiàn)收益）占比較高，是23年上半年的主要收益組成部分，說明基金產(chǎn)品通過期內(nèi)的換手操作有效鎖定收益，達(dá)到增強(qiáng)產(chǎn)品整體表現(xiàn)的目的。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示及聲明：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦，請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)提示及聲明部分。