>> 招商證券-廣和通(300638)業(yè)績符合預(yù)期，積極布局智能模組打造邊緣算力新載體-240326
| 上傳日期： |
2024/3/26 |
大小： |
699KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
梁程加,李哲瀚 |
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事件：公司3月25日晚發(fā)布《2023年年度報告》，公司實現(xiàn)營業(yè)收入77.16億元，同比上升36.7%；歸屬上市公司股東的凈利潤5.64億元，同比上升54.5%；歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤5.64億元，同比上升54.5%。公司實現(xiàn)EPS（基本）0.74元。
1、業(yè)績符合預(yù)期，加大分紅積極回報股東
單季度來看，2023Q4公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.02億元，同比下降6.4%，環(huán)比下降12.0%；歸母凈利潤1.08億元，同比上升37.6%，環(huán)比下降28.9%；扣非歸母凈利潤1.30億元，同比上升181.7%，環(huán)比下降13.4%，預(yù)計主要系受出貨節(jié)奏調(diào)整導(dǎo)致階段性承壓。根據(jù)Counterpoint，2023年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量首次出現(xiàn)年度下滑，同比下降2%。我們認為，廣和通2023年實現(xiàn)逆勢增長展示了公司自身較強的α屬性，大客戶策略下客戶粘性較強且能與優(yōu)秀客戶一起共振共贏；隨著庫存水平的正?；约捌嚒OS等細分市場需求的增加，公司有望繼續(xù)保持好于行業(yè)的增長勢頭。
根據(jù)董事會審議通過的利潤分配預(yù)案，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.80元（含稅），對應(yīng)現(xiàn)金分紅金額達290,007,573.12元（含稅），派息比率達51.3%，積極回報股東，與廣大投資者共享發(fā)展成果。
2、積極布局智能模組打造邊緣算力新載體，將攜手高通公司舉辦邊緣智能技術(shù)進化日
智能模組作為集算力與通訊功能于一體的邊緣側(cè)產(chǎn)品，已成為邊緣計算需求新載體。2022年，公司成立了智能模組的產(chǎn)品線，持續(xù)加大智能模組的研發(fā)投入；2023年，公司推出了SC151-GL智能模組，可廣泛應(yīng)用于5G網(wǎng)絡(luò)下的智能手持終端、智能物流終端、DVR、ECR、視頻監(jiān)控、無人機和智能機器人等行業(yè)領(lǐng)域；推出了SC228智能模組，可應(yīng)用于無線智能支付、執(zhí)法儀、對講機、車載后裝、智慧家居等行業(yè)領(lǐng)域。公司近日將攜手高通舉辦“2024高通&廣和通邊緣智能技術(shù)進化日”，分享邊緣智能領(lǐng)域前沿技術(shù)進展并展示最新商用終端。
風險提示：市場競爭加劇風險、車載模組需求波動風險、PC模組需求波動風險
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