>> 海通證券-江淮汽車(600418)與華為合作進(jìn)一步深化-240330
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
大?。?/td>
| 723KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
房喬華,王猛,劉一鳴 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
投資要點：
與華為終端簽訂合作備忘錄，共同推進(jìn)鴻蒙生態(tài)建設(shè)。2024年3月26日，江汽集團(tuán)與華為終端有限公司簽訂合作備忘錄，雙方將基于以O(shè)penHarmony為底座的HarmonyOS，共同進(jìn)行場景定義和體驗設(shè)計，啟動鴻蒙原生應(yīng)用開發(fā)，面向泛終端為用戶提供全方位的信息體驗升級，致力于為用戶提供更加智慧的出行解決方案，共同打造泛生活、泛終端、泛場景的行業(yè)領(lǐng)先的信息服務(wù)平臺。本次合作備忘錄的簽訂，將進(jìn)一步深化江汽集團(tuán)與華為的合作，在提升車載系統(tǒng)安全和用戶體驗的同時，實現(xiàn)車機跨端互聯(lián)，為用戶提供個性化、多樣化的出行體驗，豐富用戶車機生活。
1-2月累計銷量同比增長5.1%。2024年1-2月，江汽集團(tuán)累計銷量為6.89萬輛，同比增長5.10%；其中，2月出口1.84萬輛，同比增長17.20%，1-2月累計出口同比增長37.82%。在乘用車領(lǐng)域，新品瑞風(fēng)RF8自1月31日上市以來，全國訂單紛至沓來，春節(jié)前后相繼在北京、廣東、江蘇、浙江、安徽等地掀起交車熱潮，為2024市場銷量攀升贏取開門紅。在商用車領(lǐng)域，江汽集團(tuán)旗下輕中型貨車1-2月累計銷售2.82萬輛，同比增長45.43%；重型貨車1-2月累計銷量同比增長7.60%；多功能商用車1-2月累計銷量同比增長59.29%；客車1-2月累計銷量同比增長89.52%。
盈利預(yù)測與投資建議。江淮汽車積極擁抱智能化技術(shù)，不僅可強化優(yōu)勢業(yè)務(wù)，更能通過開放合作，獲得新的發(fā)展機遇，進(jìn)而帶動公司經(jīng)營狀況持續(xù)改善。我們預(yù)計公司2023-2025年的凈利潤分別為1.4億元、1.2億元、1.7億元，BPS分別為6.36元、6.46元、6.58元，給予2024年2.5-3.0倍PB，對應(yīng)合理價格區(qū)間16.15-19.38元，給予“優(yōu)于大市”評級。
風(fēng)險提示。新車銷量風(fēng)險，價格戰(zhàn)風(fēng)險，原材料漲價風(fēng)險。
|
|
