>> 國金證券-基礎化工行業(yè)周報：制冷劑漲價，建議關注一季度業(yè)績較佳標的-240330
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
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| 4577KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳屹,楊翼滎,王明輝 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周化工市場綜述
本周申萬化工指數上漲0.32%，跑贏滬深300指數0.53%。標的方面，固態(tài)電池及低空經濟相關標的表現較強，基本面邊際向下及AI材料標的有所承壓。接下來重點更新下行業(yè)邊際變化，化工行業(yè)，本周有四個事件值得關注，一是DIC宣布將退出液晶材料，隨著中國化工企業(yè)更多參與到國際競爭，我們認為外資龍頭退出行業(yè)的例子會越來越多，我們看好中國化工細分賽道龍頭走出中國成為全球龍頭；二是制冷劑漲價，3月26日，R32、R125等制冷劑價格再度上漲3000元/噸，往后看，在需求較佳背景下，我們繼續(xù)看好制冷劑的漲價行情；三是新疆8000噸/年芳綸項目獲得備案證，若該產能投產，格局有惡化趨勢；四是萬華化學在投資者互動平臺表示，公司一期年產20萬噸的POE項目預計將在2024年上半年投產，我們繼續(xù)看好公司在新材料領域的突破放量。電池方面，本周上汽與清陶能源共同研發(fā)的第一代固態(tài)電池也已開始排產，在行業(yè)巨頭持續(xù)研發(fā)背景下，行業(yè)技術迭代可能會越來越快，建議關注新技術帶來的新機遇。汽車行業(yè)，小米周四正式發(fā)布的首款汽車SU7分三個版本，上市27分鐘大定達5萬臺，銷量超預期，國產汽車競爭力越來越強，未來也會更多參與到國際競爭。房地產行業(yè)，國常會表示進一步優(yōu)化房地產政策，系統(tǒng)謀劃相關支持政策，我們觀察到政策端在逐步發(fā)力，行業(yè)拐點可期。低空經濟，本周工信部等四部門印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應用實施方案（2024-2030年）》，提出到2027年，我國通用航空裝備供給能力、產業(yè)創(chuàng)新能力顯著提升，以無人化、電動化、智能化為技術特征的新型通用航空裝備在城市空運、物流配送、應急救援等領域實現商業(yè)應用。投資方面，當下行業(yè)到了業(yè)績驗證期，我們看好一季度有業(yè)績的子行業(yè)，尤其是輪胎行業(yè)的投資機會。
本周大事件
大事件一：3月25日，全球精細化學制造商DIC株式會社宣布，將退出液晶材料業(yè)務，并轉讓相關知識產權給石家莊誠志永華顯示材料有限公司。
大事件二：百川數據顯示，3月27日，工業(yè)級無水氟化氫市場均價在10067元/噸到廠，較上一工作日上漲492元/噸，幅度5.14%。另據氟務在線數據，3月26日，R32、R125等制冷劑價格再度上漲3000元/噸，預計4月份制冷劑市場價格還將有明顯上漲。
大事件三：3月29日，萬華化學在投資者互動平臺表示，公司一期年產20萬噸的POE項目預計將在2024年上半年投產，二期蓬萊基地年產40萬噸POE項目已經開工建設，預計在2025年末建成投產，建成后公司POE總產能將達到60萬噸/年。
大事件四：國常會：進一步優(yōu)化房地產政策，系統(tǒng)謀劃相關支持政策。要進一步優(yōu)化房地產政策，持續(xù)抓好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，進一步推動城市房地產融資協(xié)調機制落地見效。
大事件五：工信部等四部門印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應用實施方案（2024-2030年）》提出，到2027年，我國通用航空裝備供給能力、產業(yè)創(chuàng)新能力顯著提升，以無人化、電動化、智能化為技術特征的新型通用航空裝備在城市空運、物流配送、應急救援等領域實現商業(yè)應用；適應未來城市空中交通需要，支持依托長三角、粵港澳等重點區(qū)域，以eVTOL為重點開展應用示范，支持舉辦相關賽事活動。
投資組合推薦
賽輪輪胎、森麒麟、通用股份、寶豐能源、萬華化學
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