>> 東方證券-電子行業(yè)周報：傳微軟和OpenAI擬打造超千億美元超算，三星發(fā)布多款CXL模組-240331
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蒯劍,韓瀟銳,楊宇軒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點(diǎn)
外媒報道，微軟和OpenAI擬投資超千億美元打造「星際之門」超算，最快在2028年啟動。三星針對AI等基礎(chǔ)設(shè)施的需求發(fā)布了多款CXL和HBM產(chǎn)品，包括：內(nèi)存池化模組CMM-B（2TB容量、60GB/s帶寬和596納秒時延）、內(nèi)存擴(kuò)展模組CMM-D、與博通合作的分層內(nèi)存模組CMM-HTM等。
半導(dǎo)體存儲和邏輯芯片價格分化，日韓景氣健康：據(jù)市場機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)估，第二季NANDFlash合約價將上漲約13~18%，DRAM合約價漲幅有望收斂至3~8%。近期中國臺灣IC設(shè)計廠家透露，一季度部分晶圓代工廠成熟制程報價下調(diào)中個位數(shù)百分比（4%至6%），估計二季度可能再降價，上半年累計降幅10%左右。2月日本芯片設(shè)備銷售額為3174億日元，同比成長8%。韓國2月半導(dǎo)體產(chǎn)量同比增長65%。
華為、小米經(jīng)營健康：華為23年銷售收入增長10%至7042億元，凈利潤增長144%至870億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流達(dá)698億元，接近去年4倍。小米正式發(fā)布SU7，4分鐘預(yù)定量突破1萬臺，7分鐘2萬臺，27分鐘超過了50000臺，24小時88898臺。
美國商務(wù)部修訂了五個月前的出口管制，可能會加大中國獲取美國人工智能芯片的難度。
投資建議與投資標(biāo)的
建議關(guān)注：
瀾起科技(688008，買入)：DDR5滲透率提升，受益于服務(wù)器和PC的AI趨勢；
工業(yè)富聯(lián)(601138，買入)：服務(wù)器制造龍頭，GPU全產(chǎn)業(yè)鏈布局；
中微公司(688012，買入)：受益于晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)和設(shè)備國產(chǎn)化；
納思達(dá)(002180，買入)：打印機(jī)國產(chǎn)化龍頭，自制芯片競爭力強(qiáng)；
匯頂科技(603160，買入)：業(yè)績拐點(diǎn)顯現(xiàn)，新產(chǎn)品有望放量；
聯(lián)想集團(tuán)(00992，買入)：行業(yè)龍頭受益于AIPC、Windows升級和換機(jī)周期；
北京君正(300223，買入)：車載存儲龍頭高筑競爭壁壘，消費(fèi)領(lǐng)域前瞻布局成果顯著；
兆易創(chuàng)新(603986，買入)：基本盤業(yè)務(wù)見底，DRAM大幅增長開啟第二成長曲線，前沿存儲業(yè)務(wù)布局順利；
朗科科技(300042，未評級)：基盤存儲業(yè)務(wù)開啟上行周期，數(shù)據(jù)中心、時空大數(shù)據(jù)等加速落地；
華勤技術(shù)(603296，未評級)：全球ODM龍頭，手機(jī)基本盤穩(wěn)固，筆電+服務(wù)器驅(qū)動新一輪成長；
宸展光電(003019，未評級)：商顯主業(yè)受益海外補(bǔ)庫需求，車載顯示開啟第二增長曲線；
新亞電子(605277，未評級)：研發(fā)精細(xì)電子線材，致力國產(chǎn)化突破；
沃爾核材(002130，未評級)：高速通信線核心廠商，多元化產(chǎn)品進(jìn)軍高端；
佰維存儲(688525，未評級)：存儲模組廠商，存儲行業(yè)處于上行周期；
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)(300857，未評級)：服務(wù)器回收新業(yè)務(wù)開展。
風(fēng)險提示
下游需求不及預(yù)期；AI技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期等。
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