>> 銀河證券-每日晨報-240403
| 上傳日期： |
2024/4/3 |
大?。?/td>
| 596KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
銀河觀點集萃：
宏觀：如何理解偏慢的專項債進度和不弱的基建？二季度專項債發(fā)行規(guī)模相對克制，一般債和國債發(fā)行規(guī)模也較一季度有所降低，我們認為應是“讓道”特別國債的發(fā)行，繼而三季度便是后續(xù)專項債的集中發(fā)行期，支持后續(xù)基建的穩(wěn)定增長。這樣看來二三季度債券供給量可能都不低，且伴隨新項目陸續(xù)落地也將帶動融資需求，這或?qū)⒃诙唐趦?nèi)抬升市場利率，如果短期供給沖擊較大，央行或?qū)⑾鄳禍视枰粤鲃有灾С帧?br> 宏觀：3月宏觀經(jīng)濟預測：經(jīng)濟走勢超預期。預測美聯(lián)儲降息3次75BP。上調(diào)社會消費品零售增速至5.8%。上調(diào)全年出口增速至4.3%（上期預測3.5%）。下調(diào)房地產(chǎn)投資增速，相應也下調(diào)全年M2與社會融資增速。推遲PPI轉(zhuǎn)正時點至四季度，但提高CPI增速預測。上調(diào)全年實際GDP增速預測至5.0%。
策略：二季度港股市場投資展望：等風來。展望2024年港股市場后續(xù)表現(xiàn)，中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升，中國寬松的貨幣政策以及歐美央行降息帶來的流動性，有望共同促進港股反彈。從行業(yè)來看，2024年后續(xù)上漲可能較大的行業(yè)主要有：受益于基建投資加速的上游原材料業(yè)、AI浪潮以及下半年美聯(lián)儲降息落地等利好影響下的資訊科技業(yè)、有望實現(xiàn)業(yè)績與估值雙擊的非必需性消費業(yè)和醫(yī)療保健業(yè)。
電新：“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”政策落地，分散式風電潛力可期?！扒оl(xiāng)萬村馭風行動”實施政策落地，分散式風電開發(fā)與鄉(xiāng)村振興融合發(fā)展可期。隨著項目審批探索備案制、明確電量電價保障收益，以村企合作為主要形式，鼓勵通過土地使用權(quán)入股等方式共享項目收益，分散式風電2000GW裝機發(fā)展?jié)摿τ型诰颉Ｎ覀冾A計24-25年分散式風電裝機有望達10GW/年，十五五期間平均約20GW/年。重點關(guān)注已落地分散式風電項目整機企業(yè)金風科技（002202.SZ）、運達股份（300772.SZ）、三一重能（688349.SH）以及陸風零部件廠商天順風能（603218.SH）、金雷股份（300443.SZ）、日月股份（603218.SH）。
計算機：Kimi加速迭代，AI應用元年百花齊放。Kimi智能助手是AGI進程中的又一“里程碑”，宣布大模型正式進入“長文本時代”，我們繼續(xù)堅定2024年是AI應用元年，應用端商業(yè)化進程持續(xù)加速，建議重點關(guān)注國內(nèi)上市公司：1、多模態(tài)大模型：科大訊飛、萬興科技、拓爾思、大華股份、海康威視、蘇州科達、云鼎科技；2、訓練數(shù)據(jù)處理：海天瑞聲；3、AI醫(yī)療：朗瑪信息、嘉和美康、衛(wèi)寧健康；4、AI辦公：金山辦公、福昕軟件、彩訊股份；5、AI教育：科大訊飛、歐瑪軟件、拓維信息；6、AI法律：通達海、金橋信息、華宇軟件；7、AI金融：恒生電子、財富趨勢、同花順；8、AI能源：朗新集團、國能日新等。
|
|
