>> 銀河證券-每日晨報-240320
| 上傳日期： |
2024/3/20 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
王雪蓉 |
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銀河觀點集萃：
地產(chǎn)：銷售開工承壓，投資降幅有所收窄——2024年1-2月統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)點評。2024年1-2月銷售、開工、竣工等均承壓。受到年初推盤較少、極端天氣等因素的影響，行業(yè)整體表現(xiàn)欠佳。春節(jié)前后高能級城市陸續(xù)出臺需求側(cè)放松的政策，5年期LPR超預(yù)期下調(diào)，城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制精準(zhǔn)支持房地產(chǎn)項目，我們認(rèn)為行業(yè)有望受到積極影響，頭部房企展現(xiàn)優(yōu)秀的運營管理能力具有資金優(yōu)勢，市占率有望進(jìn)一步抬升。我們看好：招商蛇口、保利發(fā)展、萬科A、濱江集團(tuán)、龍湖集團(tuán)、新城控股；建議關(guān)注：1）優(yōu)質(zhì)開發(fā)：綠城中國、華潤置地、中國海外發(fā)展；2）優(yōu)質(zhì)物管：中海物業(yè)、華潤萬象生活；3）優(yōu)質(zhì)商業(yè)：恒隆地產(chǎn)、大悅城；4）代建龍頭：綠城管理控股；5）中介龍頭：貝殼-W。
機械：OpenAI加速Figure 01迭代，大規(guī)模設(shè)備更新行動方案發(fā)布。建議2024年重點關(guān)注AI驅(qū)動下人形機器人、順周期通用設(shè)備領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性機會以及專用設(shè)備領(lǐng)域新技術(shù)帶動的設(shè)備投資機遇。1）人形機器人：24年有望進(jìn)入商業(yè)化落地關(guān)鍵時期，政策支持中國人形機器人產(chǎn)業(yè)化未來可期；2）順周期通用設(shè)備：24年有望進(jìn)入工業(yè)企業(yè)補庫階段，關(guān)注工業(yè)機器人、機床等細(xì)分環(huán)節(jié)彈性標(biāo)的；3）專用設(shè)備：新技術(shù)驅(qū)動新一輪設(shè)備投資，關(guān)注3C鈦合金、MR、光伏BC及鈣鈦礦、鋰電復(fù)合銅箔等。
有色：銅礦供應(yīng)短缺徹底發(fā)酵，催化銅價大幅上漲。國內(nèi)在大規(guī)模設(shè)備更新投資推動下經(jīng)濟(jì)或?qū)⒅鸩缴闲?，疊加海外即將進(jìn)入降息周期制造業(yè)有望復(fù)蘇，全球共振補庫存下，銅需求的邏輯或也將成為未來銅價上漲的潛在催化劑。我們繼續(xù)看好銅礦板塊，建議關(guān)注紫金礦業(yè)（601899）、洛陽鉬業(yè)（603993）、西部礦業(yè)（601168）、銅陵有色（000630）、金誠信（603979）。此外，在銅供應(yīng)問題發(fā)酵引發(fā)銅價大漲后，其他在供應(yīng)中有限制的有色金屬大宗商品或也將受到市場的關(guān)注，建議關(guān)注電解鋁板塊中的云鋁股份（ 000807）、神火股份（000933）、中國鋁業(yè)（601600）、天山鋁業(yè)（002532）與錫板塊的錫業(yè)股份（000960）、興業(yè)銀錫（000426）。
農(nóng)業(yè)：本周豬價回升，虧損幅度收窄。農(nóng)業(yè)板塊整體估值處歷史低位區(qū)間。個股建議關(guān)注生豬養(yǎng)殖中的牧原股份、溫氏股份、天康生物等；白羽雞養(yǎng)殖中的益生股份、民和股份等；黃羽雞養(yǎng)殖中的立華股份；種業(yè)中的轉(zhuǎn)基因龍頭企業(yè)及隆平高科、登海種業(yè)等；飼料業(yè)務(wù)中的海大集團(tuán)、粵海飼料；動保業(yè)務(wù)中的科前生物、中牧股份、普萊柯等；寵物板塊中的乖寶寵物、中寵股份。
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