>> 銀河證券-每日晨報(bào)-240319
| 上傳日期： |
2024/3/19 |
大?。?/td>
| 575KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
銀河觀點(diǎn)集萃：
宏觀：復(fù)蘇仍有曲折，政策需要持續(xù)——2024年1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析。1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示房地產(chǎn)行業(yè)仍未止住下行循環(huán)，其他修復(fù)力量尚不足以對(duì)沖。對(duì)應(yīng)到投資層面，資本市場(chǎng)自從2022年10月PPI轉(zhuǎn)入負(fù)值以來總體表現(xiàn)為債券上漲、股票下行。在PPI轉(zhuǎn)正之前，慣性思維的力量還將會(huì)存在，這要求貨幣政策、財(cái)政政策，以及穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期、推動(dòng)資本市場(chǎng)改革的政策還要繼續(xù)加力。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)：數(shù)、智賦能，撬動(dòng)文旅、教育萬億增量空間?；赥（大模型能力技術(shù)）-C（算力資源）-E（行業(yè)Know-How、數(shù)據(jù)積累）的數(shù)字化底層邏輯，我們建議重點(diǎn)關(guān)注具備科技基因的服務(wù)行業(yè)頭部公司。1）文旅：以攜程、同程為代表的OTA龍頭將是AI技術(shù)發(fā)展的最大受益者，核心在于OTA龍頭擁有完整的消費(fèi)者數(shù)據(jù)以及行業(yè)Know-How，能夠更好與AI技術(shù)結(jié)合并在應(yīng)用端落地；2）教育：相較科技行業(yè)公司，具備內(nèi)容、學(xué)生數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的教育行業(yè)龍頭擁有差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建議關(guān)注好未來、新東方。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)：以科技賦能養(yǎng)殖，智能化引領(lǐng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在數(shù)字時(shí)代背景下，生豬養(yǎng)殖模式與管理方式將迎來嶄新的變革，人力依賴或?qū)⒅鸩綔p少，主觀能動(dòng)性問題亦將隨之減少，豬群健康狀況提升，帶來養(yǎng)殖效率的全面升級(jí)。我國(guó)頭部豬企中以牧原股份為領(lǐng)先代表，其一具備行業(yè)領(lǐng)先的成本控制能力；其二養(yǎng)殖規(guī)模行業(yè)首位，市占率由0.25%提升至8.78%。其三公司領(lǐng)先布局?jǐn)?shù)字化養(yǎng)殖體系，數(shù)智化平臺(tái)的運(yùn)用是保證規(guī)模擴(kuò)張下成本端有效控制的手段之一。同時(shí)公司持續(xù)引進(jìn)數(shù)智化專業(yè)人才為后續(xù)更強(qiáng)大的數(shù)字養(yǎng)殖體系提供支撐。其四數(shù)據(jù)為未來核心驅(qū)動(dòng)力，作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先具備數(shù)據(jù)意識(shí)的豬企，將掌握更多的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)更優(yōu)迭代?；谏鲜龇治觯B加考慮估值歷史低位因素，可積極關(guān)注牧原股份（002714.SZ）。
食飲：非酒板塊2024年春季糖酒會(huì)點(diǎn)評(píng)：健康化、功能化等方向?yàn)樾碌脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)。從2024年“春糖”情況來看，健康化+功能化+高性價(jià)比仍為未來1年的發(fā)展方向，把握住細(xì)分品類趨勢(shì)的上市公司有望實(shí)現(xiàn)超額收益。非酒板塊內(nèi)部，短期建議繼續(xù)優(yōu)先關(guān)注飲料、調(diào)味品、零食板塊，待到宏觀經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)一步上行后關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈、乳制品板塊修復(fù)帶來的投資機(jī)會(huì)。
環(huán)保公用：建議關(guān)注低碳材料裝備及再生資源產(chǎn)業(yè)鏈。建議從前端設(shè)備更新環(huán)節(jié)關(guān)注高效節(jié)能環(huán)保材料、裝備、技術(shù)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，以及后端設(shè)備更新帶來的再生資源利用產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，個(gè)股建議關(guān)注：高能環(huán)境、藍(lán)曉科技、云路股份、景津裝備、華宏科技、瑞晨環(huán)保、英科再生、路德環(huán)境、中泰股份等。
|
|
