>> 國投證券-盛業(yè)(6069.HK)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長，分紅派息大幅提升-240409
| 上傳日期： |
2024/4/9 |
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| 532KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
張經(jīng)緯 |
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■事件：公司披露2023年報，全年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入及收益總額9.6億元（YoY+20%），歸母凈利潤2.7億元（YoY+22%），每股盈利0.27元（YoY+23%），擬派發(fā)2023年度末期股息每股0.269港元（YoY+259%）。
■科技收入占比提升，資金方及獲客端持續(xù)突破。2023年公司實現(xiàn)科技收入（平臺服務(wù)收入+供應(yīng)鏈科技服務(wù)收入）同比+65%至1.7億元，占主營業(yè)務(wù)收入及收益總額比重同比+4.8pct至17.7%。截至2023年末，公司平臺鏈接資金合作方數(shù)量較上年末+22.4%至131家，平臺累計客戶數(shù)量較上年末+20.5%至1.53萬家（其中中小微客戶數(shù)量占比超97%），看好公司進(jìn)一步實現(xiàn)合作資金方趨于多元、觸達(dá)客戶量不斷突破。
■數(shù)字金融穩(wěn)步拓展，供應(yīng)鏈資產(chǎn)規(guī)模大幅增長。2023年公司實現(xiàn)數(shù)字金融解決方案收入同比+16%至7.2億元，主因年內(nèi)借款日均余額增加，帶動2023年末日均供應(yīng)鏈資產(chǎn)余額較上年末+58%至139億元。
■派息同比高增，積極回饋股東。公司擬派發(fā)2023年度末期股息0.269港元，較上年度同期的0.075港元同比高增259%，派息率達(dá)90%，彰顯公司積極回饋股東、共享發(fā)展成果。若將擬派息金額納入計算，則公司累計派息金額達(dá)4.61億元。
■投資建議：維持買入-A投資評級。公司平臺化發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)張，生態(tài)布局成效顯著。未來資金方與供應(yīng)鏈生態(tài)重要參與者的加速整合，有望進(jìn)一步推進(jìn)公司平臺化發(fā)展及產(chǎn)業(yè)協(xié)同共贏。我們預(yù)計公司2024-2026年EPS分別為0.30元、0.36元、0.43元，給予1.1x2024年P(guān)/B，對應(yīng)6個月目標(biāo)價4.97港元（已折算匯率）。
■風(fēng)險提示：資本市場大幅波動/戰(zhàn)略推進(jìn)不及預(yù)期/宏觀經(jīng)濟(jì)下行
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