>> 方正中期期貨-股票期權市場全景數(shù)據(jù)報告-240429
| 上傳日期： |
2024/4/30 |
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| 4805KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復盤】
4月29日，兩市延續(xù)漲勢。截至收盤，上證指數(shù)漲0.79%,深成指漲2.22%,創(chuàng)業(yè)板指漲3.5%?？苿?chuàng)50漲3.18%。在資金方面，滬深兩市成交額為12111億，外資凈買入108.924億
【重要資訊】
央行周一開展20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.80%，當日有20億元逆回購到期，因此完全對沖到期量。
【市場邏輯】
節(jié)前兩市延續(xù)放量大漲，市場整體情緒偏積極。在期權隱波方面，各品種期權隱波也延續(xù)反彈，50、300期權隱波處于歷史低位附近，其余期權隱波整體仍處于相對高位。此外，各期權合成標的幾近收平，期權市場整體情緒偏積極。
操作策略上，節(jié)前隱波有望繼續(xù)小幅走高，節(jié)后則需注意回落風險。此外，節(jié)后預計未來股市或偏強震蕩，期權中小盤標的日內波動延續(xù)高位，隱波與標的走勢有望再度回歸負相關。短線仍建議做多創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50、中證1000等期權波動率，但反彈上漲時要注意深度虛值期權的隱波回落風險。
中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，政策利好頻出，下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，建議繼續(xù)持有備兌策略，以降低持倉成本為主。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500、創(chuàng)業(yè)板：做多波動率
上證50、滬深300、深100：賣看跌，備兌，合成多頭
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