>> 愛建證券-今日視點(diǎn)：股指放量延續(xù)升勢，權(quán)重指數(shù)年內(nèi)新高-240430
| 上傳日期： |
2024/4/30 |
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來源： |
愛建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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股指放量延續(xù)升勢，權(quán)重指數(shù)年內(nèi)新高
周一滬深股指延續(xù)上周五回升勢頭呈現(xiàn)震蕩上行走勢，股指前市平開高走震蕩逐級走高，午后多方上攻力量稍有減弱，股指基本在當(dāng)日高位震蕩波動，全天房地產(chǎn)板塊集體大漲表現(xiàn)強(qiáng)勢，權(quán)重題材輪番活躍市場做多力量明顯增強(qiáng)，其中代表人氣的雙創(chuàng)指數(shù)整體表現(xiàn)強(qiáng)勁。盤中板塊熱點(diǎn)除了貴金屬、油氣和汽車整車板塊略有下跌以外，其余板塊均有不同程度的上漲，其中房地產(chǎn)、風(fēng)電設(shè)備和固態(tài)電池板塊整體表現(xiàn)活躍漲幅居前。最終滬深兩市收盤均小幅上漲，全天兩市成交量1.21萬億放大近一成，市場活躍度明顯回升。
上周五多方通過券商等權(quán)重板塊帶領(lǐng)股指強(qiáng)勁回升，周一多方再接再厲借助房地產(chǎn)板塊的強(qiáng)勢回歸繼續(xù)展開攻勢，全天市場權(quán)重和題材股輪番表現(xiàn)，特別是滬指和權(quán)重指數(shù)帶量上行并在盤中創(chuàng)下年內(nèi)新高，市場做多信心得以有效提振，市場凝聚力和參與度明顯增強(qiáng)，股指表現(xiàn)為強(qiáng)勢震蕩上行的走勢。近階段政策面暖風(fēng)頻吹，央行、證監(jiān)會等部門持續(xù)發(fā)聲并出臺相關(guān)措施，落實(shí)國常會部署要求，著力穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。措施針對性地指向了市場惡意做空違法違規(guī)行為，加強(qiáng)市場監(jiān)管嚴(yán)格把關(guān)上市公司質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況，根據(jù)市場情況加大對融資融券等業(yè)務(wù)的逆周期調(diào)節(jié)力度，出臺新的國九條踐行以投資者為本的監(jiān)管理念，有效地減少了市場的做空力量，投資者前期崩潰的情緒得以有效緩解，各個指數(shù)型股票ETF持續(xù)獲得資金凈流入，市場的做多力量在一定程度上得以增強(qiáng)。我們明確指出為活躍資本市場提振投資者信心，管理層接二連三不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場傳遞出管理層活躍資本市場的積極信號，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)穩(wěn)定市場的背景下，市場的政策底已基本確立，但由于春節(jié)長假前股指下挫迭創(chuàng)年內(nèi)新低投資者信心盡失，雖然近期股指出現(xiàn)了一波報(bào)復(fù)性的上漲，但其仍還是處于治愈和逐步恢復(fù)的過程中，因此股指的震蕩反復(fù)將是近階段的一個常態(tài)特征。俄烏雙方戰(zhàn)爭升級偏向長期化，半島和南海地緣政治局勢持續(xù)對峙趨于惡化，伊以雙方局面稍顯緩和，但巴以沖突升級外溢引發(fā)的中東和紅海緊張局勢依然危機(jī)四伏，市場的不確定性因素增加并對資本市場產(chǎn)生了很大的影響。美國把中國作為主要競爭目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國把經(jīng)貿(mào)科技問題政治化意識化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦螺旋升級日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表最新鷹派講話，最近的數(shù)據(jù)顯然沒有給我們帶來更大的信心，相反這些數(shù)據(jù)表明獲得這種信心可能需要比預(yù)期更長的時(shí)間，如果通脹率繼續(xù)高于聯(lián)儲2%的目標(biāo)，美聯(lián)儲可能會在更長一段時(shí)間內(nèi)將利率維持在當(dāng)前的水平，同時(shí)他還表示現(xiàn)有政策已經(jīng)做好了應(yīng)對我們所面臨風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，鑒于眼下就業(yè)市場的強(qiáng)勁和迄今為止在通脹方面取得的進(jìn)展，讓限制性政策有更多時(shí)間發(fā)揮作用是合適的，此番表態(tài)表明了美聯(lián)儲年內(nèi)降息的延后幾乎是大概率事件。繼去年8月惠譽(yù)下調(diào)美國信用評級之后，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司也將美國的評級展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，美國國債規(guī)模持續(xù)不斷上升，顯示出美國經(jīng)濟(jì)未來仍面臨諸多挑戰(zhàn)和銀行流動性威脅。全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，歐美對未來經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期上升，美國短期內(nèi)降息概率下降，美債市場劇烈震蕩美元強(qiáng)勢震蕩回升，非美貨幣兌美元匯率波動加大貶值壓力不斷，黃金價(jià)格屢創(chuàng)歷史新高后出現(xiàn)寬幅震蕩回落，國際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格波動明顯。注冊制背景下殼資源價(jià)值下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵并引導(dǎo)中長期資金入市，但相較于海外市場過去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國內(nèi)市場的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場的做多信心，南向資金不斷流出A股市場，國內(nèi)市場資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動的結(jié)構(gòu)性行情特征。
從技術(shù)面分析，新年伊始股指加速震蕩下行，幾大指數(shù)持續(xù)下挫并不斷創(chuàng)下年內(nèi)新低，市場信心遭受嚴(yán)厲重創(chuàng)；春節(jié)前股指在利好政策影響下呈現(xiàn)出快速探底后的報(bào)復(fù)性上漲，股指連續(xù)回升并收復(fù)年內(nèi)失地，成交量也呈現(xiàn)出逐日遞增的良好勢頭，其中雙創(chuàng)指數(shù)的大幅上漲對市場人氣起到了明顯的提振和穩(wěn)定作用。上周股指先抑后揚(yáng)走出探底回升走勢，市場做多力量在上周五明顯增強(qiáng)，其中權(quán)重板塊起到了功不可沒的作用，市場做多信心有所回升。周一股指延續(xù)升勢連續(xù)震蕩上行，成交量明顯放大并連續(xù)兩天超過萬億水平，同時(shí)代表人氣的雙創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，權(quán)重指數(shù)又突破年內(nèi)新高，顯示出投資者的參與意愿明顯回升，市場信心日漸增強(qiáng)，呈現(xiàn)出權(quán)重搭臺題材唱戲的良好氛圍。目前股指重新收復(fù)中短期均線，均線經(jīng)過修復(fù)后形成多頭排列對多方形成有力支撐，尤其是成交量回到萬億水平市場的做多信心得以恢復(fù)。但我們還是要強(qiáng)調(diào)由于此輪報(bào)復(fù)性上漲已大大超出了市場的預(yù)
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