>> 信達(dá)證券-聯(lián)影醫(yī)療(688271)國內(nèi)海外雙輪驅(qū)動，數(shù)智化產(chǎn)品引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展-240505
| 上傳日期： |
2024/5/5 |
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| 717KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
唐愛金 |
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事件：公司發(fā)布2023年年度及2024年一季度報告，公司2023年度實現(xiàn)營業(yè)總收入114.1億元，同比增長23.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤19.7億元，同比增長19.2%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤16.7億元，同比增長25.4%；24年Q1實現(xiàn)收入23.5億元，同比增長6.2%；歸母凈利潤3.6億元，同比增長10.2%；扣非歸母凈利潤3.0億元，同比增長8.5%。
點評：
持續(xù)導(dǎo)入數(shù)智化產(chǎn)品，打造高質(zhì)量發(fā)展生態(tài)。公司沿產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈的脈絡(luò)持續(xù)強(qiáng)化研發(fā)能力，全面推進(jìn)包括uAIFITechnology磁共振類腦平臺、uExcel Technology創(chuàng)「芯」無極分子影像技術(shù)平臺、CT的uSenseTechnology主動感知技術(shù)平臺、DSA的uVera Technology智慧仿生技術(shù)平臺以及All-In-OneSolution一站式放療平臺等在內(nèi)的全產(chǎn)品線人工智能超級平臺的優(yōu)化升級，從硬件、軟件、應(yīng)用、工作流等多個層面全面革新，推動醫(yī)療設(shè)備向智能化超級裝備的演進(jìn)。
堅持以全球化目標(biāo)為引領(lǐng)，推動國內(nèi)外市場穩(wěn)步發(fā)展。國內(nèi)市場，公司已入駐全國超1000家三甲醫(yī)院，獲得各級臨床機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可，其中PET/CT、PET/MR及XR產(chǎn)品按2023年度國內(nèi)新增市場金額口徑，均排名行業(yè)第一，CT、MR及RT產(chǎn)品亦排名行業(yè)前列，中高端以及超高端產(chǎn)品實現(xiàn)快速增長及重要突破。國際市場，公司業(yè)務(wù)已覆蓋亞洲、美洲、歐洲、大洋洲、非洲超65個國家和地區(qū)。截至2023年末，在境內(nèi)外54個國家和地區(qū)，累計取得產(chǎn)品注冊證或質(zhì)量管理體系認(rèn)證超700張，45款產(chǎn)品獲得CE認(rèn)證，其中16款產(chǎn)品通過了MDR認(rèn)證；44款產(chǎn)品通過51項FDA 510(k)注冊認(rèn)證，獲準(zhǔn)在美國銷售。2023年，公司境外營業(yè)收入約16.8億元，占比由上年同期的11.74%提升至14.70%，其中高端設(shè)備增長迅猛。
盈利預(yù)測：我們預(yù)計2024-2026年EPS分別為3.30、4.10、5.12元，現(xiàn)價對應(yīng)PE為40、32、26倍。
風(fēng)險因素：創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)品的研發(fā)風(fēng)險；經(jīng)營渠道管理風(fēng)險；產(chǎn)品質(zhì)量及潛在責(zé)任風(fēng)險；市場競爭風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險。
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