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銀河觀點(diǎn)集萃：
　　宏觀：出口溫和上行，內(nèi)需有待鞏固。二季度出口有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。后續(xù)隨著全球高利率政策轉(zhuǎn)向、美國(guó)補(bǔ)庫(kù)力度進(jìn)一步加強(qiáng)，全球半導(dǎo)體銷售周期上行，將整體上促進(jìn)全球貿(mào)易的復(fù)蘇回升，中國(guó)出口增速也會(huì)跟隨全球貿(mào)易復(fù)蘇迎來進(jìn)一步改善。進(jìn)口依賴內(nèi)需穩(wěn)定復(fù)蘇。國(guó)內(nèi)地產(chǎn)鏈復(fù)蘇滯后，施工、竣工仍在放緩，基建實(shí)物工作量推進(jìn)仍慢，經(jīng)濟(jì)修復(fù)動(dòng)能依然偏弱。當(dāng)前PPI的數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)，中下游的產(chǎn)能過剩和下游需求不足阻礙了上游價(jià)格向下游傳導(dǎo)，上游價(jià)格的上漲和下游的價(jià)格走低會(huì)壓縮中游產(chǎn)商的盈利，這反過來不利于國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)的修復(fù)改善，從而拖累進(jìn)口增速上行。往前看，國(guó)內(nèi)需求的穩(wěn)定復(fù)蘇仍有待政策的進(jìn)一步發(fā)力。
　　有色：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇+海外美聯(lián)儲(chǔ)鴿派，有色金屬價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的鴿派發(fā)言，以及美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)的超預(yù)期走弱，使市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期升溫。根據(jù)芝加哥商品交易所期貨數(shù)據(jù)，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息預(yù)期重新提前至9月。市場(chǎng)降息交易重啟，利好黃金價(jià)格的上漲，建議關(guān)注山東黃金（600547）、中金黃金（600489）、銀泰黃金（000975）、赤峰黃金（600988）、湖南黃金（002155）。近些年因礦山老化、水資源短缺、缺電、前期資本投入不足、資源國(guó)政策收緊等擾動(dòng)下，全球銅礦山的的生產(chǎn)事故以及銅精礦產(chǎn)量不及預(yù)期或?qū)⒃谖磥沓蔀槌B(tài)，這將使銅精礦供應(yīng)保持偏緊狀態(tài)在中期支撐銅價(jià)的走強(qiáng)。而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，且4月中央政治局會(huì)議明確加快出臺(tái)財(cái)政、貨幣與房地產(chǎn)優(yōu)化措施，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)，有利于需求面上對(duì)銅價(jià)進(jìn)一步的拉動(dòng)。我們繼續(xù)看好銅礦板塊，建議關(guān)注紫金礦業(yè)（601899）、洛陽鉬業(yè)（603993）、西部礦業(yè)（601168）、銅陵有色（000630）、金誠(chéng)信（603979）。
　　計(jì)算機(jī)：海外AI巨頭資本開支超預(yù)期，商湯日日新5.0對(duì)標(biāo)GPT-4 Turbo。建議關(guān)注1、上游算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)機(jī)會(huì)；2、國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴相關(guān)機(jī)會(huì)；3、逐步向國(guó)產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用的機(jī)會(huì)。4、下游應(yīng)用端領(lǐng)域。重點(diǎn)推薦：商湯（0020.HK）、科大訊飛、海康威視、大華股份、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)、華勤技術(shù)、潤(rùn)澤科技、曙光數(shù)創(chuàng)、萬興科技、國(guó)能日新、軟通動(dòng)力、神州數(shù)碼、金山辦公、深桑達(dá)A、超圖軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、彩訊股份、中科創(chuàng)達(dá)、同花順、財(cái)富趨勢(shì)、嘉和美康、上海鋼聯(lián)、柏楚電子、中控技術(shù)。