>> 華泰證券-電子行業(yè)專題研究-日本科技熱點追蹤：AI相關(guān)電力板塊受關(guān)注-240603
| 上傳日期： |
2024/6/3 |
大小： |
878KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,呂蘭蘭,廖健雄 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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此報告為加密報告 |
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日本市場熱點：電力板塊漲幅居前，關(guān)注SONY業(yè)務(wù)部門會議
上周市場對日本央行加息預(yù)期導(dǎo)致了日本股市整體依舊承壓，日經(jīng)225指數(shù)小幅下跌（-0.41%），但跑贏納斯達(dá)克100（-1.44%）。板塊方面，因日本計劃重啟核電站以及新建數(shù)據(jù)中心和半導(dǎo)體廠房用電量增加，電力板塊股價大漲（+6.67%），此外受利率上升影響，保險（+5.53%）與銀行板塊（+4.88%）漲幅靠前。半導(dǎo)體方面，盡管英偉達(dá)股價再創(chuàng)新高，但日本半導(dǎo)體和半導(dǎo)體設(shè)備板塊出現(xiàn)明顯回調(diào)（-3.24%），Advantest、TEL、Lasertec等交易量居前的標(biāo)的跌幅較大。上周投資人關(guān)注Sony業(yè)務(wù)部門會議等活動。本周建議關(guān)注24年臺北國際電腦展（COMPUTEX）大會。
熱點回顧#1：數(shù)據(jù)中心和半導(dǎo)體廠房建設(shè)以及核電站重啟帶來用電量回升
近一年來，微軟、臺積電、信越化學(xué)等紛紛宣布在日本投資建廠，日本數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)（東京附近），以及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（熊本臺積電，北海道Rapidus，群馬信越）投資建廠數(shù)量的增加，有望帶來電力需求快速增長。此外，東北電力5/27宣布，為重啟而推進(jìn)作業(yè)的女川核電站2號機(jī)組的安全對策工程已經(jīng)完工，目前計劃9月前后重啟。上周電力板塊漲幅居前，東北電力（+20.68%）、關(guān)西電力（+10.63%）、北海道電力（+6.49%）、九州電力（+4.06%）；此外相關(guān)電線、光纖、電力建筑等公司受益，F(xiàn)urukawa Electric（+12.55%）、Sumitomo Electric（7.25%）、Kinden（+8.14%）。
熱點回顧#2：索尼發(fā)布中期戰(zhàn)略規(guī)劃，重點關(guān)注可持續(xù)利潤增長
索尼集團(tuán)上周召開中期業(yè)務(wù)戰(zhàn)略說明會，會上詳細(xì)介紹了其主要業(yè)務(wù)部門的戰(zhàn)略方向。首先，影像與傳感解決方案部門將重點提高手機(jī)用傳感器的性能，并探索半導(dǎo)體激光器和OLED微型顯示器等新業(yè)務(wù)機(jī)會。游戲與網(wǎng)絡(luò)服務(wù)部門將繼續(xù)推動自研游戲的銷售，擴(kuò)大PS5的用戶數(shù)量，保持利潤率的平衡，并每年在節(jié)假季發(fā)布一個重磅游戲。音樂與影像業(yè)務(wù)將通過收購著名音樂藝術(shù)家的版權(quán)目錄、作為獨立電影制片廠制作影片以及在海外市場推廣日本動漫來推動增長。最后，在娛樂方面，索尼把手機(jī)和電視機(jī)業(yè)務(wù)歸類為需要改革/優(yōu)化的部門，未來會優(yōu)化生產(chǎn)據(jù)點，以提高營業(yè)利潤率。
本周重要事件：關(guān)注全球宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布與會議
本周日本國內(nèi)重要宏觀數(shù)據(jù)包括：1）1-3月期法人企業(yè)統(tǒng)計（6/3）；2） 10年期國債招標(biāo)（6/4）；3）4月家庭調(diào)查（6/7）。本周關(guān)注美國5月ISM制造業(yè)景況指數(shù)（6/3），印度下議院總選舉開票、美國4月制造業(yè)訂單（6/4），美國5月ADP就業(yè)統(tǒng)計、5月ISM非制造業(yè)景況指數(shù)（6/5），歐洲中央銀行（ECB）定期理事會（6/6），中國5月貿(mào)易收支（6/7）。
風(fēng)險提示：日元匯率持續(xù)貶值風(fēng)險、宏觀復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險，創(chuàng)新品滲透不及預(yù)期，本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內(nèi)容，均系對其客觀公開信息的整理，并不代表本研究團(tuán)隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋。
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