>> 開源證券-米奧會展(300795)公司信息更新報告：股權激勵高行權目標彰顯信心，看好景氣度及成長性-240604
| 上傳日期： |
2024/6/5 |
大小： |
871KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
初敏 |
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公司發(fā)布股權激勵計劃，激勵對象包含高管和核心技術人員
6月3日，公司發(fā)布限制性股票激勵計劃（草案），計劃授出限制性股票353.38萬股，占公司股本總額的1.54%，其中首次授予計劃授出股票總數(shù)的88.68%，預留11.32%。授予價格為10.61元/股。首次激勵對象為公司高管（1印度副總+4中國副總）+核心技術人員（203人），分別授予權益總額比例19.12%/69.55%。本次股票激勵計劃旨在進一步提升員工的凝聚力、團隊穩(wěn)定性，并有效激發(fā)管理團隊的積極性。我們維持盈利預測不變，預計公司2024-2026年歸母凈利2.8/3.8/4.66億元，yoy+48.7%/+35.9%/+22.5%，對應EPS 1.22/1.66/2.03元，當前股價對應PE為18.2/13.4/10.9倍，維持“買入”評級。
高行權目標彰顯信心，聘任兩名高管助高質量快速成長
激勵考核要求：2024-2026年營收13.05/16.31/20.39億元，yoy+56%/+25%/+25%，或扣非歸母凈利潤（剔除股權激勵費用） 2.73/3.28/3.93億元，yoy+50%/+20%/+20%，公司層面歸屬以各年度業(yè)績目標完成率80%為達標線，兩個指標滿足其一即可。按80%完成率2024/2026年營收不低于10.44/13.05/16.31億元，yoy+25%/+25%/25%+，或同期扣非歸母凈利不低于2.18/2.62/3.14億元，yoy+20%/+20%/+20%。三年歸屬比例分別為40%/30%/30%。激勵費用攤銷：預計2024/2025/2026/2027年攤銷1064.33/1290.95/634.77/182.63萬元。人員聘任：公司審議通過聘請鄭旻先生、鄧萌先生擔任公司副總經(jīng)理，鄭旻2023年7月至今任公司人力資源副總裁，曾任職于藍本科技、紅星美凱龍、騰訊等，鄧萌2024年3月至今任公司首席數(shù)字戰(zhàn)略官，曾任職于網(wǎng)易、阿里巴巴、勵展博覽集團等。兩位高管分別具備豐富的人力資源和數(shù)字戰(zhàn)略背景。
短期景氣度佳，中期受益于中國企業(yè)出海，長期轉型專業(yè)展塑造
全球競爭力據(jù)百度搜索指數(shù)，2024年1-5月“國際展會”搜索指數(shù)yoy+179%，熱度持續(xù)。國內企業(yè)積極參展探索出海新機遇，公司“造船”服務其出海有望充分受益。目前，公司從綜合展向專業(yè)展裂變疊加數(shù)字化助力，在全球會展地位有望加速提升。
風險提示：國際關系緊張、宏觀經(jīng)濟波動、展位銷售不及預期等。
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