>> 國泰君安-電子元器件行業(yè)事件快評：英偉達新產(chǎn)品路線發(fā)布，加速推進AI應(yīng)用落地-240604
| 上傳日期： |
2024/6/4 |
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| 958KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
舒迪 |
| 行業(yè)名稱： |
電子元器件 |
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本報告導(dǎo)讀：
英偉達公布全新產(chǎn)品路線圖，展示全系列Blackwell產(chǎn)品，并預(yù)告26年的Rubin新一代平臺，產(chǎn)品加速迭代，持續(xù)從供給側(cè)驅(qū)動AI+應(yīng)用爆發(fā)式增長。
投資要點：
英偉達公布全新產(chǎn)品路線圖，展示全系列Blackwell產(chǎn)品，并預(yù)告26年的Rubin新一代平臺，產(chǎn)品加速迭代，持續(xù)從供給側(cè)驅(qū)動AI+應(yīng)用爆發(fā)式增長。1）Blackwell GPU：2080億晶體管，連接兩個臺積電能生產(chǎn)的最大芯片，每秒傳輸10TB，將倆個芯片放在一個計算機節(jié)點上，該節(jié)點與Grace CPU相連，24年芯片采用8顆HBM 3e（192GB），并與1.8TB/s端口的NVLink 5 Switch配對。25年芯片將升級為Blackwell Ultra GPU，采用8SHBM3e 12H，預(yù)計內(nèi)存和帶寬都將進一步升級。2）Rubin GPU：26年新一代產(chǎn)品平臺，采用8SHBM4內(nèi)存，配合新一代的Vera CPU（Grace CPU的后一代）和NVLink 6 Switch（3.6TB/s端口）。27年預(yù)計將發(fā)布Rubin Ultra GPU新的升級產(chǎn)品。
除核心芯片升級外，英偉達從交換機、液冷、銅連接等系統(tǒng)端進行進一步升級迭代。1）交換機：公司擴大以太網(wǎng)交換機的產(chǎn)品布局，24年的Spectrum X800速度是51.2TB、256radix，具有800GB/s的端口，針對數(shù)萬GPU的計算架構(gòu)；預(yù)計25年交換機升級為Spectrum UltraX800 Ethernet Switch 512-Radix，針對數(shù)十萬GPU的計算架構(gòu)。26年升級為X1600，最終升級為數(shù)百萬GPU的計算架構(gòu)，速度達到102.4T。2）液冷端：原有DGX系統(tǒng)采用風冷，內(nèi)配8個GPU，大約15KW。后續(xù)將推出液體冷卻的MGX模塊化系統(tǒng)。3）銅連接：NVLink Spine共5000根銅纜長達兩英里，NVLink Switch以銅線驅(qū)動Spine，單機架節(jié)省20kW。
AI終端逐步落地，英偉達加速推進AIPC和Physical AI等業(yè)務(wù)應(yīng)用發(fā)展。1）AIPC：公司發(fā)表新款RTXAI電腦，并在所有RTXGPU中加入Tensor core GPUs，現(xiàn)在全球有數(shù)以百萬計的GForce RTXAIPCs，出貨200多款。公司選出包括ASUCTUFA14/A16等在內(nèi)的4款電腦，都能運行AI，預(yù)計未來的電腦將成為AI助手；2）Physical AI：英偉達目前關(guān)注度較高的倆個高質(zhì)量的機器人產(chǎn)品：①自動駕駛汽車，25年公司將與梅賽德斯車隊一起投入生產(chǎn)，26年JLR車隊也將投入生產(chǎn)；②仿人機器人，公司正在開發(fā)基礎(chǔ)模型和世界理解能力。
英偉達加速產(chǎn)品迭代，從供給側(cè)推進AI+落地。持續(xù)推薦AI標的：海光信息、寒武紀、龍迅股份、工業(yè)富聯(lián)、通富微電；AI端側(cè)標的：立訊精密、鵬鼎控股；
風險提示。下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期；產(chǎn)品進度不及預(yù)期。
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