>> 建信期貨-金融期貨周報-240607
| 上傳日期： |
2024/6/7 |
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| 2784KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
董彬,何卓喬,黃雯昕 |
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市場行情回顧
5月份中國、美國、歐元區(qū)制造業(yè)PMI均低于預(yù)期，國內(nèi)復(fù)蘇預(yù)期有所轉(zhuǎn)弱，地產(chǎn)板塊前期修復(fù)后觸頂回落，市場賺錢效應(yīng)下降，回調(diào)壓力增加。4月12日“國九條”推出，對資本市場高質(zhì)量發(fā)展提出了要求，5月份以來，上市公司收到“問詢函”的數(shù)量顯著增加，問題股風(fēng)險暴露引發(fā)市場擔(dān)憂，微盤股本周暴跌，引發(fā)市場恐慌情緒，中小盤大幅回調(diào)，帶動指數(shù)進一步走弱。
宏觀方面，美國5月份制造業(yè)PMI低于預(yù)期，一季度GDP下修，經(jīng)濟邊際走弱，近期就業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)回落，引發(fā)市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期上升，從利率期貨給出的信息看，市場對美聯(lián)儲的首次降息時間從此前11月份提前到9月份，降息次數(shù)預(yù)期仍為兩次。但5月服務(wù)業(yè)PMI高于預(yù)期且創(chuàng)9個月新高，顯示經(jīng)濟仍有韌性，且通脹壓力仍然偏高，美聯(lián)儲相關(guān)官員近期對利率的表態(tài)未見轉(zhuǎn)弱，美聯(lián)儲降息路徑仍然有較大不確定性。其他發(fā)達經(jīng)濟體方面，加拿大央行本周降息，打響G7國家降息第一槍，隨后歐洲央行6日宣布降息25BP，符合預(yù)期，但歐洲央行官員幾乎徹底排除7月再次降息可能性，部分官員對9月的態(tài)度尚不明確。歐洲央行鷹派降息、日本央行本周對外匯市場連續(xù)表態(tài)，疊加市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期時間的提前等影響下，美元指數(shù)震蕩回落。
本周行情具體如下：周一，問題股風(fēng)險暴露加大小微盤風(fēng)險，今日問題股暴跌引發(fā)小微盤踩踏，中小微大幅調(diào)整，一度引發(fā)指數(shù)恐慌式下跌，指數(shù)一度跌破年線，但尾盤資金入場，帶動指數(shù)拉升，上證指數(shù)全天小幅下跌，股指期貨方面，中小微大幅調(diào)整下，中證1000、中證500表現(xiàn)較差；周二，早盤問題股繼續(xù)大跌帶動微盤股下行，市場情緒依舊偏弱，上證指數(shù)窄幅震蕩，止跌預(yù)期下，午后資金逐步介入，指數(shù)開始回升，全天小幅上漲，股指期貨普漲，中證500、中證1000漲幅較高；周三，全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI悉數(shù)低于預(yù)期，問題股風(fēng)險擔(dān)憂延續(xù)，地緣摩擦等不確定干擾市場，市場情緒悲觀，成交量低迷，上證指數(shù)開盤后震蕩下行，小幅下跌，股指期貨普跌；周四，問題股風(fēng)險繼續(xù)干擾市場，微盤股暴跌引發(fā)市場恐慌情緒蔓延，小市值板塊表現(xiàn)較差，高股息、核心資產(chǎn)等板塊領(lǐng)漲，滬深300、上證50表現(xiàn)好于中證1000、中證500，上證指數(shù)開盤后震蕩偏弱，小幅下跌，股指期貨普跌；周五，昨日證監(jiān)會表態(tài)后，微盤股風(fēng)險有所緩和，今日微盤股大幅修復(fù)，但整體市場情緒仍然偏弱，上證指數(shù)寬幅震蕩，小幅收漲。
股指期貨分化，滬深300、上證50上漲。截至6月5日，滬深300指數(shù)漲0.34%，IF主力合約漲0.29%；上證50指數(shù)漲0.23%，IH主力合約漲0.22%；中證500指數(shù)跌1.5%，IC主力合約跌1.57%；中證1000指數(shù)跌4.19%，IM主力合約跌4.1%。
主要寬基指數(shù)方面，截至6月5日，上證綜指跌1.23%，深圳成指跌0.26%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.85%，中小板漲0.48%。
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