>> 華安證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報：持續(xù)關(guān)注政策主線和行業(yè)內(nèi)需改善-240609
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
大?。?/td>
| 734KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張帆,徒月婷 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周市場表現(xiàn)：
本周上證綜指下跌1.15%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.33%，滬深300指數(shù)下跌0.16%。中證1000指數(shù)下跌3.76%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌4.31%，跑輸上證綜指3.16pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指2.98pct，跑輸滬深300指數(shù)4.15pct，跑輸中證1000指數(shù)0.55pct。年初至今來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌10.63%。
周觀點更新：
本周機(jī)械設(shè)備漲幅-4.31%，排序申萬分類25位。從申萬二級來看，表現(xiàn)較好的是軌交設(shè)備（ +0.45% ），工程機(jī)械板塊次之（+0.20%），而通用設(shè)備板塊回調(diào)相對較多（-6.08%）。
市場本周總體表現(xiàn)不佳，兩市成交額再度縮量。微盤股和小市值個股回調(diào)較多，僅泛科技類個股表現(xiàn)相對較好。對于機(jī)械板塊的配置，我們?nèi)越ㄗh緊跟新質(zhì)生產(chǎn)力和設(shè)備更新主線，持續(xù)配置和關(guān)注工程機(jī)械（5月份挖掘機(jī)和裝載機(jī)數(shù)據(jù)均持續(xù)改善）、軌交設(shè)備（景氣度持續(xù)上行）以及內(nèi)需持續(xù)改善的通用行業(yè)。同時，由于市場自上而下引導(dǎo)價值投資，因此可以著重關(guān)注各細(xì)分行業(yè)的白馬股以及超跌但基本面扎實的小盤股。
板塊觀點更新：
通用設(shè)備：本周申萬機(jī)械通用設(shè)備指數(shù)大跌6.08%，究其原因，其中大量中小市值個股大幅下跌?；久嫔希覀?nèi)钥春猛ㄓ迷O(shè)備整體企穩(wěn)向好趨勢，但市場情緒有待修復(fù)。
工程機(jī)械：本周工程機(jī)械板塊上漲0.2%，在申萬分類二級指數(shù)中排名第十二位，好于機(jī)械設(shè)備板塊整體。協(xié)會公布5月份挖掘機(jī)和裝載機(jī)數(shù)據(jù)均持續(xù)改善。我們繼續(xù)推薦工程機(jī)械板塊，看好杭叉集團(tuán)（“買入”評級）、柳工（“買入”評級）、恒立液壓（“買入”評級）、中聯(lián)重科（“買入”評級），建議關(guān)注徐工機(jī)械、三一重工、浙江鼎力、安徽合力等。
科學(xué)儀器：本周板塊個股分化，但整體表現(xiàn)不佳，主要原因也在于中小市值個股整體下跌。我們繼續(xù)看好大規(guī)模設(shè)備更新政策后續(xù)對科學(xué)儀器行業(yè)的需求催化，推薦普源精電（“買入”評級），建議關(guān)注：鼎陽科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設(shè)備：本周相關(guān)個股均下跌，繼續(xù)關(guān)注后續(xù)國內(nèi)大規(guī)模設(shè)備更新政策對于石化化工等領(lǐng)域設(shè)備的需求催化。
工業(yè)母機(jī)：持續(xù)關(guān)注需求端及政策端利好，建議重點關(guān)注工業(yè)母機(jī)板塊。工業(yè)母機(jī)整機(jī)板塊建議重點關(guān)注整機(jī)海天精工、秦川機(jī)床、浙海德曼，零部件板塊建議重點關(guān)注華中數(shù)控、貝斯特。
光伏設(shè)備：光伏設(shè)備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線行業(yè)更新陸續(xù)發(fā)布，推薦京山輕機(jī)、高測股份、奧特維，建議關(guān)注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進(jìn)封裝設(shè)備：先進(jìn)封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢持續(xù)向好，持續(xù)關(guān)注海外領(lǐng)軍企業(yè)cowos、HBM等方向進(jìn)展，國內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設(shè)備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來的持續(xù)投資機(jī)會，推薦芯碁微裝，建議關(guān)注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機(jī)器人：近期傳感器的關(guān)注度較高。重點關(guān)注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術(shù)路徑的發(fā)展，建議重點關(guān)注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關(guān)注安培龍、芯動聯(lián)科、秦川機(jī)床、貝斯特等。
本周重點研究成果：
本周發(fā)布證券研究報告《中聯(lián)重科-國際化成果顯著，新興業(yè)務(wù)高速發(fā)展》
本周行業(yè)及上市公司重要事項：
行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，6月4日，國家能源局印發(fā)《關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》；6月5日-8日，第二屆上海國際碳中和技術(shù)、產(chǎn)品與成果博覽會展期內(nèi)，上海電氣風(fēng)電集團(tuán)股份有限公司發(fā)布了全球最大低頻海上風(fēng)電機(jī)組——16MW低頻海上風(fēng)電機(jī)組。機(jī)器人方面，東風(fēng)柳汽與優(yōu)必選科技正式簽署人形機(jī)器人應(yīng)用戰(zhàn)略合作協(xié)議。半導(dǎo)體設(shè)備方面，近日，南京市政府印發(fā)《南京市進(jìn)一步促進(jìn)人工智能創(chuàng)新發(fā)展行動計劃（2024—2026年）》和《南京市促進(jìn)人工智能創(chuàng)新發(fā)展若干政策措施》“1+1”文件。中國科學(xué)院寧波材料所研究團(tuán)隊基于滑移鐵電機(jī)制，制備出了無疲勞二維層狀滑移鐵電材料。鋰電設(shè)備方面，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會攜手電池中國網(wǎng)，將于2024年11月18日-20日在上海召開“第九屆動力電池應(yīng)用國際峰會。工程機(jī)械方面，2024年5月挖掘機(jī)、裝載機(jī)數(shù)據(jù)快報發(fā)布；三棵樹工業(yè)涂料與三一重工簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。
公司層面，大豪科技、高瀾股份、海默科技等公司為子公司提供擔(dān)保；蘭石重裝、昌紅科技等公司與其他公司簽訂戰(zhàn)略協(xié)議；豪江智能、泰林生物等創(chuàng)新專利得到立項；華民股份、運(yùn)機(jī)集團(tuán)、中大力德設(shè)立子公司。
風(fēng)險提示
1）宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；3）經(jīng)濟(jì)不景氣影響需求與供應(yīng)鏈
|
|
