>> 民生證券-汽車和汽車零部件行業(yè)周報：試點聯(lián)合體出爐，智駕產(chǎn)業(yè)化提速-240609
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
大?。?/td>
| 2926KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
崔琰 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本周數(shù)據(jù)：6月第一周（6.3-6.7）乘用車銷量39.4萬輛，同比-0.2%，環(huán)比+10.5%；新能源乘用車銷量19.0萬輛，同比+38.5%，環(huán)比+3.3%；新能源滲透率48.3%，同比+13.5pct，環(huán)比-3.4pct。
本周行情：表現(xiàn)弱于市場。本周A股汽車板塊下跌1.76%（流通市值加權(quán)平均，下同），表現(xiàn)弱于滬深300（下跌0.07%）。細分板塊中，商用載客車上漲0.10%，乘用車、商用載貨車、汽車零部件、摩托車及其他、汽車服務(wù)分別下跌0.31%、2.28%、2.67%、3.03%、3.41%。
本周觀點：本月建議關(guān)注核心組合【比亞迪、長安汽車、賽力斯、伯特利、拓普集團、新泉股份、滬光股份、文燦股份、賽輪輪胎、春風(fēng)動力】。
智能網(wǎng)聯(lián)汽車試點聯(lián)合體出爐智駕產(chǎn)業(yè)化提速。2024年6月4日四部門有序開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點，確定了比亞迪、長安汽車、廣汽乘用車、上汽集團、北汽藍谷、一汽集團、上汽紅巖、宇通客車、蔚來汽車等9個進入試點的聯(lián)合體。試點有望系統(tǒng)推進智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、規(guī)?；l(fā)展和產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)；加速形成系統(tǒng)完備、務(wù)實高效的法律法規(guī)、管理政策和標準體系，為智能網(wǎng)聯(lián)汽車規(guī)模化推廣應(yīng)用奠定堅實基礎(chǔ)。2024年是智能駕駛產(chǎn)業(yè)化加速的元年，伴隨特斯拉FSD推進入華，NOA落地，有望加速數(shù)據(jù)積累、技術(shù)成熟，我們看好智能駕駛領(lǐng)先的車企。
以舊換新資金下達+新車催化需求有望回暖。根據(jù)乘聯(lián)會，5月中國乘用車市場零售量為168.5萬輛，同比-3%，環(huán)比+10%；新能源乘用車零售銷量79萬輛，同比+36%，環(huán)比+17%；6月第一周（6.3-6.7）乘用車銷量39.4萬輛，環(huán)比+10.5%，需求回暖。本周，財政部官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于下達2024年汽車以舊換新補貼中央財政預(yù)撥資金預(yù)算的通知》，汽車以舊換新補貼年度資金總額為112.0億元。其中，中央資金64.4億元，地方資金47.6億元。伴隨政策落地，需求有望好轉(zhuǎn)。展望后續(xù)，6月長安深藍G318、S07、零跑C16、吉利極氪MIX等重點新車有望上市，新車密集催化有望驅(qū)動需求回暖，自主加速向上。
投資建議：乘用車：看好智能化、全球化加速突破的優(yōu)質(zhì)自主，建議關(guān)注【比亞迪、長安汽車、賽力斯、吉利汽車H、長城汽車、理想汽車H】。零部件：看好1、新勢力產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈-【滬光股份、文燦股份、星宇股份、瑞鵠模具、光峰科技、上聲電子、上海沿浦】；T鏈-【拓普集團、新泉股份、愛柯迪、旭升集團、雙環(huán)傳動、岱美股份、銀輪股份】。2、智能化核心主線：建議關(guān)注智能駕駛-【伯特利、德賽西威、經(jīng)緯恒潤-W、科博達】+智能座艙-【上聲電子、光峰科技、繼峰股份】。
機器人：建議關(guān)注Tier1【拓普集團】；絲杠【北特科技、貝斯特】；減速器【雙環(huán)傳動、精鍛科技】。
輪胎：建議重點關(guān)注龍頭【賽輪輪胎】及高成長【森麒麟】、【玲瓏輪胎】。
重卡：天然氣重卡上量+需求向上，建議關(guān)注【濰柴動力、中國重汽】。
摩托車：建議關(guān)注中大排量龍頭車企【春風(fēng)動力、錢江摩托】。
低空經(jīng)濟：建議關(guān)注飛行器【萬豐奧威】【億航智能】；航發(fā)【宗申動力】。
風(fēng)險提示：汽車行業(yè)競爭加劇；需求不及預(yù)期；智駕進度不及預(yù)期。
|
|
