>> 信達(dá)證券-電子行業(yè)周報：One small step for APPLE，one giant leap for AI-240616
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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| 1619KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
莫文宇 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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本周申萬電子細(xì)分行業(yè)普漲。申萬電子二級指數(shù)年初以來漲跌幅分別為：半導(dǎo)體（-10.23%）/其他電子Ⅱ（-11.72%）/元件（+7.25%）/光學(xué)光電子（-13.25%）/消費(fèi)電子（-5.33%）/電子化學(xué)品Ⅱ（-12.30% ）；本周漲跌幅分別為半導(dǎo)體（ +4.42%） /其他電子Ⅱ（+7.26%）/元件（+7.68%）/光學(xué)光電子（+1.78%）/消費(fèi)電子（+5.79%）/電子化學(xué)品Ⅱ（+3.76%）。
本周北美重要個股多數(shù)上漲。美股方面，本周漲跌幅分別為蘋果（ +7.92% ） /特斯拉（ +0.30% ） /博通（ +23.35% ） /高通（+4.22%）/臺積電（+4.94%）/美光科技（+7.96%）/英特爾（-0.94% ） /英偉達(dá)（ +9.09% ） /亞馬遜（ -0.35% ） /甲骨文（+9.70%）/超微電腦（+9.81%）/應(yīng)用光電（-4.45%）/谷歌A（+1.34%）/Meta（+2.27%）/微軟（+4.42%）/超威半導(dǎo)體（-4.91%）。
Apple Intelligence發(fā)布，蘋果更新眾多AI功能。在剛剛過去的WWDC2024大會上，蘋果iOS 18引入了Apple Intelligence為用戶提供良好的AI體驗，寫作方面：Apple Intelligence可借助更強(qiáng)大的人工智能，幫助用戶在短時間內(nèi)編寫文案、總結(jié)長文本等；制圖方面：Apple Intelligence在圖像方面也很強(qiáng)大，可以創(chuàng)建有趣的原創(chuàng)圖像和全新的Genmoji、將粗略的草圖變成相關(guān)圖像、用圖像棒補(bǔ)充筆記、根據(jù)提示制作自定義記憶影片等。Siri迎來重大升級：Siri具備了對個人背景的了解、在app內(nèi)和跨app執(zhí)行操作的能力，以及有關(guān)設(shè)備功能和設(shè)置的產(chǎn)品知識，可以幫助用戶更好的使用硬件。Siri集成OpenAI的ChatGPT :用戶無需在工具之間跳轉(zhuǎn)。Siri可以利用ChatGPT處理某些請求，包括有關(guān)照片或文檔的問題。用戶可以在任意時間使用ChatGPT，并且無需創(chuàng)建帳戶。ChatGPT訂閱者可以連接帳戶以訪問這些體驗中的付費(fèi)功能
Apple Intelligence包括三個層次，私有云計算具備行業(yè)標(biāo)桿意義。設(shè)備端：設(shè)備端模型擁有約30億參數(shù)，采用低比特量化和分組查詢注意力技術(shù)提高效率。私有云計算：當(dāng)設(shè)備端的模型難以滿足需求時，數(shù)據(jù)便會傳送到云端處理，蘋果在保護(hù)隱私方面做了大量的工作，確保用戶數(shù)據(jù)不被泄露。第三方大模型：蘋果通過和OpenAI等公司合作，引入了第三方模型。目前已經(jīng)接入GPT-4o，未來可能還會進(jìn)一步擴(kuò)大這個家族?！癙rivate CloudCompute”是蘋果的重要舉措，幫助解決端側(cè)AI的隱私和安全問題。Private Cloud Compute可以在提供強(qiáng)大計算能力的同時，也提供了額外的隱私保護(hù)功能，這些功能有望樹立行業(yè)領(lǐng)先實(shí)踐。蘋果注重用戶體驗，在AI各項功能保持行業(yè)領(lǐng)先的同時，隱私保護(hù)功能的優(yōu)越性也有望助力其差異化競爭。
2028年AI手機(jī)市場占比有望達(dá)54%，建議關(guān)注AI創(chuàng)新帶來的果鏈投資機(jī)遇。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2024年是AI手機(jī)元年，全球AI手機(jī)的滲透率將達(dá)到16%。在2028年，AI手機(jī)市場份額有望達(dá)54%。當(dāng)前果鏈眾多個股處較低估值水平，建議關(guān)注蘋果AI帶來的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇。由于前期蘋果在華銷量的下降，果鏈整體估值中樞下移。當(dāng)前AI創(chuàng)新有望為消費(fèi)電子終端注入較大成長潛力，蘋果作為消費(fèi)電子行業(yè)創(chuàng)新的主力，有望迎來復(fù)蘇，建議關(guān)注工業(yè)富聯(lián)、藍(lán)思科技、鵬鼎控股、領(lǐng)益智造、立訊精密、大族激光、舜宇光學(xué)、東山精密等。
風(fēng)險提示：電子行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；蘋果創(chuàng)新不及預(yù)期風(fēng)險。
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