>> 東方證券-計算機行業(yè)周報：端側(cè)AI進展迅速，車路云一體化投資再超預(yù)期-240617
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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| 963KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
計算機板塊上周上漲4.6%，表現(xiàn)優(yōu)于多數(shù)行業(yè)。我們認為，這一方面是因為“科特估”概念提升了投資者對TMT行業(yè)的關(guān)注度，另一方面，Computex大會、2024智源大會、蘋果WWDC大會，以及即將召開的鴻蒙開發(fā)者大會等科技產(chǎn)業(yè)盛會，均為投資者展示出AI技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化持續(xù)迭代與落地，有助于提升市場信心。我們依然對板塊近期表現(xiàn)相對樂觀，認為產(chǎn)業(yè)的持續(xù)迭代，以及以車路云一體化為代表的數(shù)字化投資加速，將帶來行情的持續(xù)演繹。
Computex大會、WWDC等會議展示數(shù)據(jù)中心與端側(cè)AI軟硬件快速迭代。從近期舉行的Computex大會上可以看出，英偉達、AMD、高通、英特爾等廠商在數(shù)據(jù)中心側(cè)與端側(cè)AI領(lǐng)域持續(xù)進行產(chǎn)品迭代，新發(fā)布的產(chǎn)品在性能、功耗等方面均有明顯提升，而英偉達、高通也在AI應(yīng)用生態(tài)方面加大力度布局。蘋果也在WWDC大會宣布將結(jié)合大模型推出眾多功能更新。從國內(nèi)來看，大模型能力也在快速迭代，C端、B端產(chǎn)品正在落地并獲得客戶認可。
國內(nèi)AI芯片研發(fā)與量產(chǎn)較為順利。國內(nèi)大模型從能力迭代到產(chǎn)品推廣均呈現(xiàn)可喜進展，將帶來算力需求提升。從上月英偉達披露業(yè)績來看，Q1業(yè)績與Q2指引均超預(yù)期，而據(jù)我們了解，國產(chǎn)芯片近期在技術(shù)研發(fā)迭代與正式量產(chǎn)方面進展均較為順利，英偉達合規(guī)產(chǎn)品在國內(nèi)需求也較為旺盛。我們認為，算力行業(yè)依然是確定度最好的方向。
車路云一體化持續(xù)落地，交通等行業(yè)數(shù)字化值得重視。3月初至今，我們相繼看到設(shè)備更新、超長期國債、制造業(yè)數(shù)字化以及近期地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)政策。我們認為，這些政策將從資金端提供支撐、需求端帶來提振，交通、制造以及電力領(lǐng)域數(shù)字化需求有望得到提升和改善。近期，北京、武漢在車路云一體化領(lǐng)域均有百億級投入計劃，節(jié)奏與力度均超市場預(yù)期。
信創(chuàng)下半年有望加速。加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，是中國實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路，過去兩年，由于宏觀等方面原因，信創(chuàng)執(zhí)行進度受到影響，我們認為，伴隨著下半年財政支出力度的加大，信創(chuàng)領(lǐng)域有望迎來需求加速。
投資建議與投資標的
AI應(yīng)用領(lǐng)域，建議關(guān)注金山辦公(688111，增持)、中科創(chuàng)達(300496，買入)、新致軟件(688590，未評級)、彩訊股份(300634，買入)、虹軟科技(688088，未評級)、星環(huán)科技-U(688031，未評級)、科大訊飛(002230，買入)等。
算力領(lǐng)域，建議關(guān)注海光信息(688041，買入)、高新發(fā)展(000628，未評級)、浪潮信息(000977，未評級)、華鐵應(yīng)急(603300，買入)、中科曙光(603019，買入)、寒武紀-U(688256，未評級)、潤澤科技(300442，未評級)、亞康股份(301085，未評級)等。
交通等領(lǐng)域數(shù)字化，建議關(guān)注萬集科技(300552，未評級)、千方科技(002373，未評級)、通行寶(301339，未評級)、金溢科技(002869，未評級)、高新興(300098，未評級)、中控技術(shù)(688777，買入)、柏楚電子(688188，未評級)、寶信軟件(600845，未評級)、遠光軟件(002063，買入)等。
信創(chuàng)領(lǐng)域，建議關(guān)注C達夢(688692，未評級)、中國軟件(600536，未評級)、普聯(lián)軟件(300996，未評級)等。
風(fēng)險提示
技術(shù)落地不及預(yù)期；政策落地不及預(yù)期；政策監(jiān)管風(fēng)險
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