>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈周度策略-240616
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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| 980KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復(fù)盤】
上周碳酸鋰期貨盤面震蕩偏弱運(yùn)行，主力合約2407跌3.82%收于96900元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨方面，6月14日富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)96500元/噸，下跌1500元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（綜合）報(bào)94500元/噸，下跌1500元/噸；電池級(jí)碳酸鋰長協(xié)均價(jià)97650元/噸，下跌400元/噸。氫氧化鋰指數(shù)報(bào)88667元/噸，持平。鋰輝石（非洲SC 5%）報(bào)470美元/噸，持平；鋰輝石（中國CIF 6%）報(bào)1115美元/噸，持平；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報(bào)7925元/噸，持平；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O ＜4%）報(bào)2850元/噸，持平；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報(bào)9075元/噸，持平；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報(bào)2350元/噸，下跌65元/噸；鹵水（硫酸鋰溶液）報(bào)369600元/金噸，下跌3000元/金噸。
據(jù)市場消息，藍(lán)科計(jì)劃放貨4000噸。結(jié)算方式:以碳酸鋰期貨2407合約2024年6月15日至6月26日期間結(jié)算價(jià)格價(jià)貼水4000元/噸，作為當(dāng)期Ⅱ型碳酸鋰產(chǎn)品銷售結(jié)算價(jià)格，1型碳酸鋰產(chǎn)品銷售結(jié)算價(jià)格在Ⅱ型基礎(chǔ)上上調(diào)1000元/噸。
阿根廷Tres Quebradas鋰鹽項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于8月投產(chǎn)。Tres Quebradas Li項(xiàng)目由中國公司紫金礦業(yè)持有，擁有854萬噸碳酸鋰當(dāng)量資源。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)年生產(chǎn)能力為4-6噸碳酸鋰當(dāng)量。
【市場邏輯】
2月底以來碳酸鋰周度產(chǎn)量從0.7萬噸的低位連續(xù)上臺(tái)階，近五周碳酸鋰周度產(chǎn)量穩(wěn)定在1.4萬噸上方。上周全行業(yè)樣本庫存躍升3222噸逼近10萬噸大關(guān)，至99175噸；生產(chǎn)企業(yè)庫存貢獻(xiàn)主要增量，增加至5.65萬噸；鋰鹽下游庫存亦有所增加。繼美國之后歐洲對(duì)加征關(guān)稅等貿(mào)易壁壘的態(tài)度進(jìn)一步明朗，比之前市場預(yù)期更為強(qiáng)硬，后期碳酸鋰承壓下行概率進(jìn)一步增加。
【交易策略】
鋰鹽供需兩旺同時(shí)需求季節(jié)性見頂?shù)内厔菅永m(xù)。7月現(xiàn)貨市場面臨倉單集中注銷壓力，盤面多空離場導(dǎo)致盤面階段性升水現(xiàn)貨，提供了較好的賣出保值機(jī)會(huì)。普通投資者宜逢高偏空靈活操作。
硫酸鎳：隨著鎳價(jià)回調(diào)，原料端對(duì)硫酸鎳成本支持轉(zhuǎn)弱，硫酸鎳料會(huì)有所調(diào)整。MHP價(jià)格周內(nèi)持穩(wěn)運(yùn)，部分貿(mào)易商放出MHP二季度現(xiàn)貨流通量及三季度到港量。整體供應(yīng)增量持續(xù)。硫酸鎳?yán)麧櫠擞兴纳?。但需求端來看，三元電池端正因訂單轉(zhuǎn)弱，對(duì)硫酸鎳需求也有所轉(zhuǎn)弱。硫酸鎳，供需轉(zhuǎn)弱，成本支撐轉(zhuǎn)弱，仍可能有進(jìn)一步價(jià)格下行可能。鎳豆溶解硫酸鎳再度獲得經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢。硫酸鎳生產(chǎn)電積鎳虧損。
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