>> 海通證券-煤炭行業(yè)周度數(shù)據(jù)庫-240616
| 上傳日期： |
2024/6/16 |
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| 8251KB |
| 格式： |
xls |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李淼,吳杰,王濤 |
| 行業(yè)名稱： |
煤炭 |
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動力煤：價格方面，1）國內(nèi)方面，本周(6月14日)秦港5500煤價872元/噸，周環(huán)比/同比-3/+113元/噸（-0.3%/+14.9%）。2）國際方面，截至2024年5月31日，歐洲ARA動力煤108.5美元/噸，較前一周0.0美元/噸（0.0%）；理查德RB動力煤112.88美元/噸，較前一周+6.3美元/噸（+5.9%）；紐卡斯爾NEWC動力煤137.01美元/噸，較前一周-2.4美元/噸（-1.7%）。
庫存方面，截至2024年6月10日，CCTD主流港口庫存6928萬噸，環(huán)比/同比+2.8%/-9.8%；
截至2024年6月14日秦港庫存531萬噸，環(huán)比/同比+9.7%/-15.0%；廣州港庫存334萬噸，環(huán)比/同比+3.2%/-7.7%。
供耗存方面，本周（2024.6.7-2024.6.14）沿海八省+內(nèi)陸17省1）日耗：周平均489.0萬噸，周環(huán)比+2.2%，年同比-9.1%（上周年同比-8.5%），農(nóng)歷年同比-0.5%（上周農(nóng)歷年同比-1.6%）；2）庫存：截至周四12480.3萬噸，周環(huán)比+1.7%，年同比+2.8%（上周年同比+2.4%），農(nóng)歷年同比+4.4%（上周農(nóng)歷年同比+6.8%）；3）可用天數(shù)：周平均25.4天，周環(huán)比-0.4%，年同比+12.9%（上周年同比+11.5%），農(nóng)歷年同比+6.2%（上周農(nóng)歷年同比+9.6%）；4）供煤：周平均518.7萬噸，周環(huán)比+3.4%，年同比-7.3%（上周年同比-4.0%），農(nóng)歷年同比-7.1%（上周農(nóng)歷年同比-7.4%）
焦煤：價格方面，1）國內(nèi)方面，本周京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價2050元/噸，環(huán)比/同比-50/+280元/噸（-2.4%/+15.8%）。
2）國際方面，本周澳峰景礦硬焦煤價格272.5美元/噸，環(huán)比/同比0/+31美元/噸（0%/+12.8%）。
本周甘其毛都口岸蒙古原煤/精煤進口價1310/1620元/噸，環(huán)比-30/-10元/噸（-1.5%/-0.6%），同比+260/+300元/噸（+24.8%/+22.7%）。
3）國內(nèi)外價差方面，澳峰景礦硬焦煤含稅現(xiàn)貨價折合約2236元/噸，較京唐港山西產(chǎn)主焦煤價格2050元/噸、價差-186元/噸。
庫存方面，截至2024年6月14日，獨立焦化廠焦煤庫存747萬噸，環(huán)比/同比-2.7%/+13.2%；樣本鋼廠焦煤庫存756萬噸，環(huán)比/同比+0.7%/+3.9%。截至2024年6月14日，港口煉焦煤庫存234.5萬噸，環(huán)比/同比-4.5%/-22.7%。
下游方面，本周焦化廠開工率73.57%，環(huán)比+0.5pct。截至2024年6月14日，港口焦炭庫存205萬噸，環(huán)比上周-1萬噸（-0.5%）；獨立焦化廠焦炭庫存35萬噸，環(huán)比上周-1萬噸（-2.6%）；樣本鋼廠焦炭庫存557萬噸，環(huán)比上周-4萬噸（-0.7%）。
投資建議。我們認為，需求預期向好，供給暫未增量，海外煤價堅挺，雖然短期動力煤價格或仍有震蕩反復，但向上趨勢不改，旺季漲價行情交易提前啟動，建議關(guān)注：（1）攻守兼?zhèn)涞母吖上?彈性標的，華陽股份、兗礦能源、陜西煤業(yè)；（2）受益地產(chǎn)政策提振的焦煤標的，淮北礦業(yè)、平煤股份、山西焦煤；（3）中期看，煤價下限支撐清晰，業(yè)績改善+紅利邏輯不變，繼續(xù)推薦中國神華、中煤能源、淮北礦業(yè)、電投能源；（4）受益煤炭產(chǎn)能儲備政策落地、煤礦安全智能化改造以及“一帶一路”倡議的煤機公司天地科技、鄭煤機。
建議關(guān)注：中煤能源、天地科技、電投能源、中國神華、淮北礦業(yè)、陜西煤業(yè)、兗礦能源、平煤股份、華陽股份、鄭煤機
風險提示：下游需求大幅下滑、保供穩(wěn)價及限產(chǎn)政策影響需持續(xù)跟蹤。
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