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一周市場熱點回顧和展望：過去的一周，A股市場風格分化明顯，前期熱門的高股息率紅利板塊進入調(diào)整，銀行、交運、食品飲料等藍籌板塊重心下移，推動上證指數(shù)、上證50等寬基周線收跌，而前期超跌的小市值風格中證2000周線收漲兩個百分點，在TMT板塊熱門不減的背景下，科創(chuàng)50、科創(chuàng)100周線也上漲超過2%，主題方面的光模塊、低空經(jīng)濟、商業(yè)航空等表現(xiàn)活躍。滬指最終險守3000點整數(shù)關之上，人氣指標之一的非銀金融也提供一定支持。
　　 31個申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌比為10：21，其中通信、電子、計算機、傳媒、汽車、非銀金融等領漲；交通運輸、農(nóng)林牧漁、食品飲料、有色金屬、銀行等領跌。
　　主題概念方面，光模塊、HBMI、高速銅連接、IGBT、半導體精選、光通信、先進封裝等概念指數(shù)漲幅在前；而航運精選、醫(yī)藥電商、黃金珠空、水泥制造精選、飼料精選、央企銀行等主題概念跌幅居前。
　　我們的建議：主要權重藍籌行業(yè)前期上漲，有“單兵突進”之嫌，階段高位的回撤對藍籌類寬基指數(shù)起到一定拖累。不過，市場熱點節(jié)奏并不同步，提早釋放一部分風險的小市值成長、TMT風格目前風險收益比有所改善，未來基本面邊際好轉(zhuǎn)預期下，表現(xiàn)出一定逆勢走強特征。藍籌權重方面，非銀金融、電力能源等亦繼續(xù)存在中長期配置價值。策略上仍不妨以動態(tài)均衡策略，以“啞鈴”型配置為主，例如一端是成長風格再獲認知的消費電子、通信、芯片半導體、智能汽車等，加上未來預期邊際改善的國防軍工，近期活躍表現(xiàn)抗跌，或存在超額收益；另一端，券商保險、電力能源等，大金融及大能源為代表的藍籌陣營，亦是需要從長計議的方向。
　　風險提示：市場出現(xiàn)較大波動的風險；海外緊縮超預期；宏觀經(jīng)濟恢復不及預期。
　　報告數(shù)據(jù)來源均為萬得。