>> 交銀國際-每日晨報-240617
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
交銀國際 |
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華潤電力836 HK
裝機組合對今年利用率變化有韌性，盈利成長性仍清晰
面對年初至今風(fēng)速較弱及全國限電率輕微上升，公司風(fēng)/光發(fā)電量在今年前4個月仍保持同比上升8%/191%，我們認為公司去年風(fēng)/光裝機增量較多仍對發(fā)電量仍有保障。
雖然公司在我們覆蓋的運營商中火電裝機占比最高，但在今年風(fēng)/光電價及利用小時下行的情景，公司反而顯出盈利端的韌性。
對經(jīng)營成本及水電的利用小時作調(diào)整，因此下調(diào)2024/25年盈利預(yù)測0.5%/1.3%?？紤]到目前政策仍對公司加快裝機后的利用率有保障，上調(diào)公司目標價至27.55港元，維持買入評級。
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