>> 華安證券-基金產(chǎn)品分析系列之十七，華商基金王毅文：順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢的成長先鋒-240620
| 上傳日期： |
2024/6/20 |
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| 1698KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴(yán)佳煒,錢靜閑 |
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順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢的成長先鋒
基金經(jīng)理王毅文具有機(jī)械、家電、中小盤、消費(fèi)、工業(yè)等多行業(yè)的研究經(jīng)歷，側(cè)重跨行業(yè)間橫向比較尋找投資機(jī)會，以產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的視角選擇方向，以長期持有的心態(tài)精選個股，從中觀產(chǎn)業(yè)出發(fā)，有效兼顧投研效率和確定性。聚焦符合社會、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)，從這些產(chǎn)業(yè)中篩選出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)公司或細(xì)分龍頭公司，在合理的價格區(qū)間買入并長期持有。
業(yè)績進(jìn)攻性強(qiáng)，善于抓取結(jié)構(gòu)性機(jī)會
以王毅文任職時間最長的華商策略精選（630008.OF）為代表。任職期間累計(jì)收益率達(dá)到31.27%，同類排名334/1806，同期，滬深300收益率-9.06%。該基金在每次牛市到來或是市場超跌反彈后都能獲取顯著超額，進(jìn)攻性非常強(qiáng)，且作為一只業(yè)績彈性較足的基金，往往能做到上漲時跑贏更多，下跌時跑輸更少，擁有盈虧比優(yōu)勢。
換手率中低，專業(yè)投資者認(rèn)可度高
基金總體保持中高倉位運(yùn)作，不做大幅擇時，換手率長期略低于同類平均水平，符合其長期持有的投資理念。持有人中超過一半均為機(jī)構(gòu)投資者，公司員工持有份額不斷增加，基金公司也參與了自購。
投資風(fēng)格：價值成長型
基金長期風(fēng)格比較穩(wěn)定，歷史因子暴露波動較小，投資風(fēng)格偏向于成長基金中的價值成長型，市值偏好中小盤。
集中度靈活切換，行業(yè)輪動能力強(qiáng)
持股集中度靈活切換，在市場機(jī)會不確定時，傾向于分散持股以控制回撤。持倉行業(yè)豐富，反應(yīng)了能力圈的廣度，且行業(yè)輪動的勝率很高。
長期持有個股成長屬性強(qiáng)、超額顯著
對部分重倉股的持有周期很長，持續(xù)時間達(dá)到了2~3年，布局時間比較左側(cè)，部分長期重倉股相對基準(zhǔn)的累計(jì)超額超過了100%，成長屬性強(qiáng)，股價潛力高。
風(fēng)險提示
本報告基于基金產(chǎn)品合同、招募說明書以及基金經(jīng)理管理產(chǎn)品的歷史公開信息進(jìn)行分析，不構(gòu)成任何推薦和投資建議?；鹜顿Y收益將受到證券市場調(diào)整而發(fā)生波動，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受能力予以關(guān)注。
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