>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240621
| 上傳日期： |
2024/6/22 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.58%、上證綜指環(huán)比下降0.24%、深證成指環(huán)比下降0.04%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.39%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.39%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.02%。
市場風(fēng)格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.70%、大盤價值環(huán)比下降0.05%、中盤成長環(huán)比下降0.34%、中盤價值環(huán)比下降0.04%、小盤成長環(huán)比上漲0.04%、小盤價值環(huán)比上漲0.12%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為571.08億元，環(huán)比減少7.06%；萬得全A總成交額為6233.74億元，環(huán)比減少14.34%；滬深兩市主力凈流出126.77億元，北向資金凈流入399.00萬元；十年國債收益率環(huán)比上升1.26bp至2.26%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價券占比維持相同水平。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為111.36元，環(huán)比昨日下降0.57%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為168.10元，環(huán)比上升0.71%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為104.69元，環(huán)比下降0.89%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.02元，環(huán)比下降0.04%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比11.26%，較昨日環(huán)比維持同一水平；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比32.65%，較昨日下降2.25pct；收盤價在100元以下的個券有78只。價格中位數(shù)為112.36元，環(huán)比昨日下降0.35%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為20.57%，環(huán)比昨日下降1.11pct；整體加權(quán)平價為75.81元，環(huán)比昨日上升0.09%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為168.10%，環(huán)比上升161.67pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為104.69%，環(huán)比上升14.87pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為120.02%，環(huán)比上升99.31pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計19個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為食品飲料（-1.37%）、煤炭（-0.96%）、社會服務(wù)（-0.96%）；漲幅前三位行業(yè)為建筑材料（+1.53%）、建筑裝飾（+1.16%）、汽車（+0.43%）。
轉(zhuǎn)債市場共計24個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為煤炭（-2.10%）、輕工制造（-1.90%）、美容護理（-1.86%）；漲幅前三位行業(yè)為環(huán)保（+0.55%）、醫(yī)藥生物（+0.29%）、農(nóng)林牧漁（+0.17%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.76%、制造環(huán)比-1.03%、科技環(huán)比-0.63%、大消費環(huán)比-0.51%、大金融環(huán)比-0.03%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-1.9pct、制造環(huán)比-0.99pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費環(huán)比-1.1pct、大金融環(huán)比-1.0pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.36%、制造環(huán)比-0.43%、科技環(huán)比-0.05%、大消費環(huán)比-0.14%、大金融環(huán)比+0.37%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.94pct、制造環(huán)比-1.3pct、科技環(huán)比-0.82pct、大消費環(huán)比-0.59pct、大金融環(huán)比-0.065pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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