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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240617
上傳日期:   2024/6/18 大?。?/td>   1014KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.30%、上證綜指環(huán)比下降0.55%、深證成指環(huán)比上漲0.31%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.83%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.42%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.06%。
  市場風(fēng)格:大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.26%、大盤價值環(huán)比下降0.95%、中盤成長環(huán)比上漲0.20%、中盤價值環(huán)比下降1.16%、小盤成長環(huán)比上漲0.12%、小盤價值環(huán)比下降0.79%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為631.79億元,環(huán)比減少3.03%;萬得全A總成交額為7538.98億元,環(huán)比減少11.38%;滬深兩市主力凈流出105.47億元,北向資金凈流出33.01億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.51bp至2.26%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為113.54元,環(huán)比昨日下降0.33%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為163.43元,環(huán)比下降0.40%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.23元,環(huán)比下降0.26%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.76元,環(huán)比下降0.39%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比12.38%,較昨日環(huán)比下降1.13pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比33.77%,較昨日上升1.31pct;收盤價在100元以下的個券有54只。價格中位數(shù)為114.30元,環(huán)比昨日下降0.03%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.55%,環(huán)比昨日下降0.27pct;整體加權(quán)平價為76.77元,環(huán)比昨日下降0.44%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為6.12%,環(huán)比下降1.15pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為90.41%,環(huán)比上升0.29pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為21.46%,環(huán)比下降0.07pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計25個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為煤炭(-2.19%)、鋼鐵(-2.13%)、房地產(chǎn)(-1.82%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+2.29%)、電力設(shè)備(+1.05%)、汽車(+0.83%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計25個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為計算機(-1.32%)、煤炭(1.25%)、建筑材料(-1.12%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+3.96%)、環(huán)保(+1.23%)、美容護理(+0.27%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.56%、制造環(huán)比-0.49%、科技環(huán)比+0.29%、大消費環(huán)比-1.02%、大金融環(huán)比-0.13%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+1.1pct、制造環(huán)比+0.25pct、科技環(huán)比-0.49pct、大消費環(huán)比+0.53pct、大金融環(huán)比+0.3pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-1.10%、制造環(huán)比-0.50%、科技環(huán)比+0.65%、大消費環(huán)比-0.71%、大金融環(huán)比-0.44%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.71pct、制造環(huán)比-0.89pct、科技環(huán)比+0.13pct、大消費環(huán)比-1.3pct、大金融環(huán)比-0.14pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
 
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