>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240612
| 上傳日期： |
2024/6/13 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.27%、上證綜指環(huán)比上漲0.31%、深證成指環(huán)比上漲0.08%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.44%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.00%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.34%。
市場風(fēng)格：中盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.06%、大盤價值環(huán)比上漲0.05%、中盤成長環(huán)比上漲0.69%、中盤價值環(huán)比上漲0.95%、小盤成長環(huán)比上漲0.23%、小盤價值環(huán)比上漲0.36%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為732.38億元，環(huán)比增長11.05%；萬得全A總成交額為6940.46億元，環(huán)比減少1.58%；滬深兩市主力凈流出14.90億元，北向資金凈流出33.35億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.31bp至2.28%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為114.29元，環(huán)比昨日上升0.27%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為164.87元，環(huán)比上升1.90%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.72元，環(huán)比上升0.18%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為121.53元，環(huán)比上升0.17%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比14.45%，較昨日環(huán)比上升0.75pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比22.33%，較昨日下降0.94pct；收盤價在100元以下的個券有47只。價格中位數(shù)為114.66元，環(huán)比昨日上升0.18%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為25.00%，環(huán)比昨日上升0.23pct；整體加權(quán)平價為77.59元，環(huán)比昨日上升0.39%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為7.19%，環(huán)比下降0.78pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為90.12%，環(huán)比上升0.28pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為21.53%，環(huán)比上升0.15pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計24個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+3.34%）、傳媒（+2.29%）、石油石化（+1.58%）；跌幅前三位行業(yè)為銀行（-0.40%）、電力設(shè)備（-0.39%）、非銀金融（-0.30%）。
轉(zhuǎn)債市場共計25個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+1.72%）、環(huán)保（+1.17%）、電子（+0.81%）；跌幅前三位行業(yè)為石油石化（-1.47%）、農(nóng)林牧漁（-0.86%）、交通運輸（-0.09%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.39%、制造環(huán)比+0.47%、科技環(huán)比+0.39%、大消費環(huán)比+0.42%、大金融環(huán)比+0.18%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.94pct、制造環(huán)比-2.1pct、科技環(huán)比-2.0pct、大消費環(huán)比-1.0pct、大金融環(huán)比-1.2pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+1.23%、制造環(huán)比+1.56%、科技環(huán)比+1.57%、大消費環(huán)比+0.35%、大金融環(huán)比-0.05%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.42pct、制造環(huán)比+0.51pct、科技環(huán)比+0.44pct、大消費環(huán)比+0.45pct、大金融環(huán)比+0.18pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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