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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240607
上傳日期:   2024/6/8 大小:   1034KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.15%、上證綜指環(huán)比上漲0.08%、深證成指環(huán)比下降0.90%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降2.16%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.43%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.44%。
  市場風格:小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降1.36%、大盤價值環(huán)比上漲0.10%、中盤成長環(huán)比下降0.80%、中盤價值環(huán)比上漲0.34%、小盤成長環(huán)比下降0.22%、小盤價值環(huán)比上漲0.47%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為822.35億元,環(huán)比減少15.12%;萬得全A總成交額為7190.04億元,環(huán)比減少15.32%;滬深兩市主力凈流出123.89億元,北向資金凈流出7.05億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.05bp至2.28%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權平均值為113.84元,環(huán)比昨日上升0.14%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為157.01元,環(huán)比上升1.18%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.37元,環(huán)比下降0.03%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為121.03元,環(huán)比上升0.26%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比12.20%,較昨日環(huán)比上升0.77pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比24.77%,較昨日下降1.45pct;收盤價在100元以下的個券有48只。價格中位數(shù)為113.94元,環(huán)比昨日上升0.19%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.89%,環(huán)比昨日上升0.60pct;整體加權平價為77.49元,環(huán)比昨日上升0.63%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為6.11%,環(huán)比下降0.14pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為89.84%,環(huán)比下降0.65pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為21.42%,環(huán)比下降0.39pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計21個行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為環(huán)保(+2.47%)、房地產(chǎn)(+2.11%)、商貿(mào)零售(+1.71%);跌幅前三位行業(yè)為電力設備(-1.99%)、食品飲料(-1.07%)、家用電器(-0.84%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計22個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為紡織服飾(+1.16%)、汽車(+0.92%)、公用事業(yè)(+0.83%);跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-2.32%)、食品飲料(-1.35%)、美容護理(-0.67%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.15%、制造環(huán)比+0.50%、科技環(huán)比+0.28%、大消費環(huán)比+0.10%、大金融環(huán)比+0.02%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-2.6pct、制造環(huán)比-2.1pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比-2.3pct、大金融環(huán)比-2.0pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+1.06%、制造環(huán)比+1.49%、科技環(huán)比+1.06%、大消費環(huán)比+0.21%、大金融環(huán)比+0.44%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.099pct、制造環(huán)比+0.55pct、科技環(huán)比+0.25pct、大消費環(huán)比+0.069pct、大金融環(huán)比-0.013pct。
  風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
 
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