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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240618
上傳日期:   2024/6/19 大?。?/td>   1018KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.12%、上證綜指環(huán)比上漲0.48%、深證成指環(huán)比上漲0.40%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.29%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.04%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.84%。
  市場風(fēng)格:中盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.05%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.45%、中盤成長環(huán)比上漲0.39%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.69%、小盤成長環(huán)比上漲0.14%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.44%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為581.05億元,環(huán)比減少8.03%;萬得全A總成交額為7394.89億元,環(huán)比減少1.91%;滬深兩市主力凈流出41.47億元,北向資金凈流出23.12億元;十年國債收益率環(huán)比降低0.72bp至2.25%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為113.65元,環(huán)比昨日上升0.10%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為160.23元,環(huán)比下降1.99%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為107.10元,環(huán)比下降0.13%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.01元,環(huán)比上升0.20%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比13.51%,較昨日環(huán)比上升1.13pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比32.83%,較昨日下降0.94pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有56只。價(jià)格中位數(shù)為114.33元,環(huán)比昨日上升0.03%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.69%,環(huán)比昨日上升0.13pct;整體加權(quán)平價(jià)為77.22元,環(huán)比昨日上升0.58%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為6.52%,環(huán)比上升0.40pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為89.32%,環(huán)比下降1.09pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為21.46%,環(huán)比基本持平。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)26個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為通信(+2.08%)、計(jì)算機(jī)(+1.99%)、汽車(+1.91%);跌幅前三位行業(yè)為食品飲料(-1.26%)、醫(yī)藥生物(-0.51%)、農(nóng)林牧漁(-0.43%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)19個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為環(huán)保(+0.71%)、機(jī)械設(shè)備(+0.62%)、建筑材料(+0.59%);跌幅前三位行業(yè)為電子(-3.29%)、食品飲料(-0.32%)、醫(yī)藥生物(-0.31%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.18%、制造環(huán)比+0.26%、科技環(huán)比-0.42%、大消費(fèi)環(huán)比-0.16%、大金融環(huán)比+0.07%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.3pct、制造環(huán)比-2.9pct、科技環(huán)比-1.9pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.76pct、大金融環(huán)比-1.6pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.76%、制造環(huán)比+2.03%、科技環(huán)比+0.54%、大消費(fèi)環(huán)比+0.14%、大金融環(huán)比+0.15%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.14pct、制造環(huán)比+0.23pct、科技環(huán)比-0.52pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.27pct、大金融環(huán)比+0.044pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等
 
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