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主線一：聚焦周期：工程機(jī)械、船舶、軌交裝備、油服裝備
　　工程機(jī)械：海外市占率提升，國內(nèi)需求筑底
　　船舶行業(yè)：景氣上行，盈利持續(xù)改善
　　軌交裝備：鐵路固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步推進(jìn)，復(fù)蘇趨勢(shì)明確
　　油服裝備：油價(jià)寬幅震蕩，需求景氣持續(xù)
　　主線二：精選成長：半導(dǎo)體設(shè)備、人形機(jī)器人
　　半導(dǎo)體設(shè)備：看好先進(jìn)制程加速、國產(chǎn)替代加速
　　人形機(jī)器人：國內(nèi)外龍頭引領(lǐng)，內(nèi)外部雙輪驅(qū)動(dòng)
　　主線三：出海及內(nèi)需：錨定出口鏈、期待內(nèi)需逐步改善
　　出口鏈：庫存擾動(dòng)解除，降息接力復(fù)蘇
　　工業(yè)氣體：氣價(jià)周期底部震蕩，電子特氣景氣度逐步提升
　　檢測檢驗(yàn)：需求逐步改善，重視行業(yè)底部拐點(diǎn)機(jī)會(huì)
　　機(jī)床刀具：看好制造業(yè)復(fù)蘇、國產(chǎn)替代、新技術(shù)應(yīng)用
　　投資建議：三一重工、徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、柳工、杭叉集團(tuán)、中國船舶、中船防務(wù)、中國中車、杰瑞股份、北方華創(chuàng)、杭氧股份、華測檢測
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基建及地產(chǎn)投資低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、中美貿(mào)易摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)更新放緩競爭格局惡化風(fēng)險(xiǎn)