>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-240627
| 上傳日期： |
2024/6/28 |
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| 977KB |
| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復(fù)盤(pán)】
周四碳酸鋰期貨盤(pán)面有所回落，主力合約2411跌1.82%收于94600元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨方面，27日富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)90000元/噸，持平；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（綜合）報(bào)88000元/噸，持平；電池級(jí)碳酸鋰長(zhǎng)協(xié)均價(jià)94300元/噸，下跌350元/噸。氫氧化鋰指數(shù)報(bào)82667元/噸，持平。鋰輝石（非洲SC 5%）報(bào)470美元/噸，持平；鋰輝石（中國(guó)CIF 6%）報(bào)1110美元/噸，持平；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報(bào)7875元/噸，持平；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O＜4%）報(bào)2805元/噸，持平；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報(bào)9025元/噸，持平；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報(bào)2350元/噸，持平；富寶鹵水（硫酸鋰）折扣系數(shù)報(bào)71.5%，系數(shù)較昨日持平。
【市場(chǎng)邏輯】
2月底以來(lái)碳酸鋰周度產(chǎn)量從0.7萬(wàn)噸的低位連續(xù)上臺(tái)階，近六周碳酸鋰周度產(chǎn)量穩(wěn)定在1.4萬(wàn)噸上方。上周全行業(yè)樣本庫(kù)存躍升3767噸突破10萬(wàn)噸大關(guān)，至102942噸；生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存小幅下降至5.22萬(wàn)噸，下游庫(kù)存增幅明顯。
【交易策略】
此前由于多空雙方對(duì)行情研判存在分歧，碳酸鋰主力合約維持著罕見(jiàn)的高持倉(cāng)且遲遲沒(méi)有換月。隨著碳酸鋰2407合約即將進(jìn)入交割月，本周該合約持倉(cāng)量快速下降，持倉(cāng)量從周初的8.72萬(wàn)手降至周三的4.09萬(wàn)手，降幅超過(guò)50%。在此過(guò)程中，前期部分賣(mài)保頭寸移倉(cāng)，07合約壓力稍減，盤(pán)面快速反彈。當(dāng)前的基本面和去年12月及今年2月沒(méi)有可比性，供需錯(cuò)配行情難以再現(xiàn)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)來(lái)說(shuō)沒(méi)有多頭配置價(jià)值。鋰鹽供需兩旺同時(shí)需求季節(jié)性見(jiàn)頂?shù)内厔?shì)延續(xù)。11月合約沖高，很有可能又是一個(gè)逢高布空的良機(jī)。
硫酸鎳：供應(yīng)端來(lái)看，鎳價(jià)下行，MHP重心下移，成本支撐減弱。鎳鹽廠成品累庫(kù)發(fā)生，鎳鹽企業(yè)對(duì)價(jià)格出現(xiàn)讓步，鎳鹽難售也倒逼部分鹽廠存減停產(chǎn)現(xiàn)象。同時(shí)，近期浙江地區(qū)限電，也對(duì)部分鎳鹽廠開(kāi)工率形成負(fù)面影響，鎳鹽產(chǎn)量減量明顯。需求端來(lái)看，三元前驅(qū)體企業(yè)訂單偏弱，低成交或加劇鎳鹽廠低價(jià)拋貨的情緒，硫酸鎳震蕩偏弱。鎳豆溶解生產(chǎn)硫酸鎳相對(duì)經(jīng)濟(jì)性存在，硫酸鎳生產(chǎn)鎳板虧損。
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