>> 招商證券-招商研究7月金股組合：業(yè)績披露在即，聚焦績優(yōu)龍頭-240628
| 上傳日期： |
2024/6/28 |
大小： |
357KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
招商證券 |
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作者： |
趙可,張夏,周錚 |
| 下載權限： |
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投資思路：展望七月，三中全會將會召開，由于本次三中全會是“推進中國式現(xiàn)代化進一步全面深化改革”一次重要會議，會議中的重大改革方向可能對市場產生關鍵影響，提振市場情緒的可能性較大。除此之外，7月是中報業(yè)績預告披露高峰期，從去年基數(shù)較低出發(fā)看，今年重要預喜的比例可能會明顯增加，緩解此前對于基本面的擔憂。從經濟數(shù)據來看，當前國債發(fā)行提速，廣義財政開支增速有望自六月轉正；外需仍保持相對較高增速；企業(yè)盈利仍保持穩(wěn)健增長。增量資金方面，重要ETF的投資者繼續(xù)顯著增持，為市場穩(wěn)定提供資金支持。前期市場回調后，悲觀情緒明顯釋放，未來隨著改革預期升溫以及業(yè)績逐漸企穩(wěn)，A股預計將會在7月份開始逐漸展開反彈。
風格方面，經過前期市場調整見底后，我們認為當前圍繞高ROE高FCF的龍頭中證A50/300質量以及圍繞含AI量高新質生產力代表性指數(shù)科創(chuàng)50的雙50組合可以成為后續(xù)一段時間的較好的配置。7-8月公布的財報數(shù)據將會進一步確認A股自由現(xiàn)金流改善的趨勢；而三中全會可能會釋放對科技自立自強和新質生產力進一步的支持政策，對于科創(chuàng)類股票的估值形成支撐
金股組合：保利發(fā)展、聯(lián)瑞新材、紫金礦業(yè)、比亞迪、華海藥業(yè)、九號公司、偉星股份、立訊精密、天孚通信、騰訊控股
風險提示：經濟數(shù)據不及預期、海外政策超預期收緊、產業(yè)扶持度不及預期。
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