>> 西南證券-央國企量化策略系列：央國企量化選股月度跟蹤，央國企量化選股優(yōu)選策略與7月組合-240701
| 上傳日期： |
2024/7/4 |
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| 1944KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳,盛寶丹 |
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結(jié)合央國企特性，從分紅、估值、波動、情緒、公司業(yè)績、抗風險能力、ESG等7個維度篩選出在國企中選股表現(xiàn)優(yōu)異的因子，對國企進行綜合打分構(gòu)建組合。
在滬深A股全部國企中，優(yōu)選20只股票作為組合持倉，月度換倉。2016年至今，組合年化收益率14.50%，相對中證國企指數(shù)年化超額收益率10.74%，2023年至今累計收益率36.00%，2024年至今累計收益率12.68%。2024年7月“央國企優(yōu)選”組合：物產(chǎn)環(huán)能、老鳳祥、青島港、瀚藍環(huán)境等。
“一帶一路+國企”中，優(yōu)選10只股票。2016年至今，組合年化收益率19.98%，相對中證一帶一路指數(shù)年化超額收益率16.29%。2023年至今累計收益率37.73%，2024年至今累計收益率23.46%。2024年7月“一帶一路+國企”組合：鄭煤機、云鋁股份、招商輪船、紫金礦業(yè)等。
“數(shù)字經(jīng)濟+國企”中，優(yōu)選10只股票。2016年至今，組合年化收益率14.70%，相對中證TMT指數(shù)年化超額收益率16.47%。2023年至今累計收益率25.90%，2024年至今累計收益率0.66%。2024年7月“數(shù)字經(jīng)濟+國企”組合：德賽西威、電科數(shù)字、新北洋、中瓷電子等。
“國家安全+國企”中，優(yōu)選10只股票。2016年至今，組合年化收益率18.51%，相對國證國安指數(shù)年化超額收益率14.41%。2023年至今累計收益率41.91%，2024年至今累計收益率19.26%。2024年7月“國家安全+國企”組合：兗礦能源、電投能源、西部超導、中航光電等。
“銀行+國企”中，優(yōu)選5只股票。2016年至今，組合年化收益率8.79%，相對申萬一級銀行指數(shù)的年化超額收益率為6.37%。2023年至今累計收益率33.89%，2024年至今累計收益率18.25%。2024年7月“銀行+國企”組合：招商銀行、江蘇銀行、南京銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行等。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、測算，文中部分數(shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準確風險；模型均基于歷史數(shù)據(jù)得到的統(tǒng)計結(jié)論且模型自身具有一定局限性并不能完全準確地刻畫現(xiàn)實環(huán)境以及預測未來；模型結(jié)論基于統(tǒng)計工具得到，在極端情形下或存在解釋力不足的風險，因此其結(jié)果僅做分析參考。
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