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投資要點(diǎn)：
　　年中趕業(yè)績(jī)后，新房銷售再度邊際回落。消費(fèi)方面，雖然暑期居民跨城跨國(guó)出行有所增加，但服務(wù)消費(fèi)仍整體偏弱，商品消費(fèi)中汽車銷量季節(jié)性回落但保持較高水平。投資領(lǐng)域，基建投資受資金緊張影響或相對(duì)偏弱。住房銷售在跨年中后回落，優(yōu)化政策出臺(tái)較早的杭州、北京，新房銷售開(kāi)始邊際回落。進(jìn)出口方面，韓國(guó)7月前10日出口同比大幅上升，或預(yù)示7月出口仍有韌性。生產(chǎn)領(lǐng)域，鋼鐵、煤電、石化等行業(yè)表現(xiàn)平穩(wěn)，新興行業(yè)如光伏和汽車生產(chǎn)小幅回落。庫(kù)存方面，水泥庫(kù)存回升，鋼材社會(huì)庫(kù)存穩(wěn)中有降。物價(jià)方面，豬肉價(jià)格上升支撐CPI，但其他消費(fèi)品價(jià)格均在回落，工業(yè)品價(jià)格大多下跌，尤其是能化、建材。流動(dòng)性方面，資金利率小幅回落，美元指數(shù)下行，人民幣匯率先貶后升。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)優(yōu)化政策落地效果不及預(yù)期。