>> 東吳證券-證券Ⅱ行業(yè)月報：日均股基成交額觸底，IPO市場現(xiàn)回暖信號-240716
| 上傳日期： |
2024/7/16 |
大小： |
852KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
胡翔,葛玉翔,武欣姝 |
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證券市場回顧：權(quán)益資產(chǎn)整體下行，主力資金持續(xù)凈流出。1）市場行情：6月債強股弱局面持續(xù)，主要股指普遍下跌。2024年6月，中證全債（凈價）指數(shù)/上證指數(shù)/滬深300/科創(chuàng)50/創(chuàng)業(yè)板指/中證股票型基金指數(shù)漲跌幅分別為+0.8%/-3.9%/-3.3%/-4.2%/-6.7%/-4.3%。2）資金流向：6月兩市凈流出2,692億元，電子行業(yè)資金凈流出居前。北向資金方面，2024年6月北向資金累計凈買入-444.45億元。分行業(yè)來看，電子/電力設(shè)備/計算機行業(yè)主力凈流出額居前，分別為300/285/236億元。非銀金融行業(yè)主力凈流出-134億元。
證券市場交易情緒：6月股基成交額及換手率持續(xù)下降。1）6月新增開戶數(shù)同環(huán)比均有所回落。2024年6月，上交所A股賬戶新開戶數(shù)107.60萬戶，同比-38%，環(huán)比-15%。截至2023年6末，年初至今上交所A股賬戶新開戶數(shù)948.66萬戶，同比-28%。2）交易情緒承壓，成交額維持低位。2024年6月全市場股基日均成交額為8,434億元，同比-21.42%，環(huán)比-6.34%。截至2024年6月末，年初至今全市場日均股基成交額9,789億元，同比-7%。3）A股換手率連續(xù)4個月環(huán)比下滑。2024年6月，全部A股當(dāng)月日均換手率為2.59%，環(huán)比下降0.28pct，換手率已連續(xù)4個月環(huán)比下滑。分板塊來看，2024年6月上證主板/深證主板/創(chuàng)業(yè)板/科創(chuàng)板日均換手率分別為1.74%/1/78%/2.33%/2.59%/3.26%/4.59%。
證券行業(yè)概況：IPO募資金額有所恢復(fù)，兩融規(guī)模持續(xù)壓降。1）一級市場：IPO發(fā)行家數(shù)和募資金額環(huán)比顯著回升。2024年6月，滬深主板IPO核發(fā)家數(shù)0家，IPO/再融資/債券承銷規(guī)模環(huán)比+517%/-56%/+14%至53/92/11,454億元；IPO/再融資/債承家數(shù)分別為6/7/3362家。2）兩融：6月兩融余額持續(xù)收縮，融券余額降幅較大。截至2024年6月末，全市場兩融余額/融資余額/融券余額分別為14809/14493/316億元，較月初分別-2.89%/-2.53%/-16.93%，較年初分別-10.54%/-8.56%/-55.14%，同比分別-7.01%/-3.45%/-65.48%。3）資管：5月公募及券商資管規(guī)模同比增長，私募基金規(guī)模同比下降。截至2024年05月，券商資管規(guī)模6.44萬億元，同比+1.14%，環(huán)比+2.47%；公募基金規(guī)模31.24萬億元，同比+12.49%，環(huán)比+1.51%；私募基金規(guī)模19.89萬億元，同比-4.19%，環(huán)比-0.06%。4）股票質(zhì)押：待購回初始交易金額小幅增長。截至2024年6月末，待購回初始交易金額為13,208億元，較月初+0.25%，較年初+0.72%。
風(fēng)險提示：1）宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期；2）政策趨緊抑制行業(yè)創(chuàng)新；3）市場競爭加劇風(fēng)險。
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