久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2024H1業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比大幅增長(zhǎng)，看好下半年長(zhǎng)絲盈利繼續(xù)修復(fù)
　　公司發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，2024H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10-11.5億元，同比增幅849.40%至991.81%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)8.5-10億元，同比增幅2,186.62%至2,554.85%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益部分的歸母凈利潤(rùn)6-7.5億元，同比增幅31.86%至64.82%。公司業(yè)績(jī)符合預(yù)期，我們維持公司2024-2026年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026年公司歸母凈利潤(rùn)分別為36.60、46.49、54.60億元，EPS分別為1.52、1.93、2.26元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為10.0、7.8、6.7倍。我們看好公司作為國(guó)內(nèi)長(zhǎng)絲行業(yè)龍頭，未來(lái)有望充分受益于長(zhǎng)絲行業(yè)景氣度繼續(xù)修復(fù)，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　2023H1滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)向好，浙石化投資收益逐步改善
　　據(jù)公司公告，2024H1公司業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因?yàn)椋海?）隨著國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)發(fā)力，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)下游需求相較于2023年同期邊際改善顯著，供給層面行業(yè)龍頭大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)周期結(jié)束，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升，行業(yè)協(xié)同作用發(fā)揮較為明顯，產(chǎn)品銷量與價(jià)差有所增大，行業(yè)整體處于復(fù)蘇狀態(tài)。（2）公司參股的浙石化依托全球特大型煉化一體化裝置，持續(xù)優(yōu)化裝置性能，盈利能力同比有所改善。
　　同時(shí)分季度來(lái)看，根據(jù)公司業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024Q2公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.2-5.7億元，其中對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益預(yù)計(jì)為1.49億元；預(yù)計(jì)2024Q2公司實(shí)現(xiàn)扣除對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益部分的歸母凈利潤(rùn)2.71-4.21億元，若取中值3.46億元，則環(huán)比Q1增長(zhǎng)5.1%
　　2024年長(zhǎng)絲行業(yè)新增產(chǎn)能增速放緩，行業(yè)景氣度有望繼續(xù)修復(fù)
　　據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2024年長(zhǎng)絲行業(yè)新增產(chǎn)能僅為90萬(wàn)噸。若考慮到現(xiàn)有部分產(chǎn)能搬遷、落后產(chǎn)能進(jìn)一步出清等情況，則預(yù)計(jì)2024年實(shí)際凈新增產(chǎn)能或?yàn)樨?fù)數(shù)。我們認(rèn)為未來(lái)長(zhǎng)絲行業(yè)供給格局有望顯著改善，后續(xù)伴隨內(nèi)需與直接出口的穩(wěn)步增長(zhǎng)以及終端紡服出口的邊際改善，龍頭企業(yè)有望充分享受長(zhǎng)絲價(jià)格彈性。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：油價(jià)大幅波動(dòng)、下游需求疲軟、產(chǎn)能投放不及預(yù)期等。