>> 華創(chuàng)證券-汽車行業(yè)車企車系跟蹤報告：4-5月自主份額同比提升9.1PP至64%-240724
| 上傳日期： |
2024/7/24 |
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| 1086KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
張程航 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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作為汽車銷量結(jié)構(gòu)報告系列之一，我們季度更新車企車系銷量數(shù)據(jù)，以把握自主車企及相關(guān)零部件在國內(nèi)銷售、出貨份額、速度、空間的變化。2024年部分主流車型價格繼續(xù)下移，因此我們從2024年1月起對變化較大車型的價格帶分類進(jìn)行調(diào)整（和之前一樣，以主銷配置的經(jīng)銷商價格為依據(jù)），導(dǎo)致價格帶數(shù)據(jù)同比出現(xiàn)較大波動，為降低這種波動對分析的影響，我們建議可以兩個價格帶相結(jié)合進(jìn)行分析。
4-5月自主份額繼續(xù)提升，同比+9.1PP至64%。具體：
a)自主：4-5月狹義乘用車批發(fā)銷量（下同）262萬輛、同比+23%、環(huán)比+27%、占比64%/+9.1PP，1-5月累計603萬輛/+24%，占比62%/+7.9PP。
b)合資（含特斯拉上海）：4-5月146萬輛、同比-16%、環(huán)比+5.7%、占比36%/-9.1PP，1-5月累計373萬輛/-10%，占比38%/-7.9PP。
分價格來看，4-5月自主在20萬元以下和以上份額都有所提升。2024年4-5月，自主0-20萬元份額72%/+8.3PP，20萬元以上39%/+7.6PP。各價格帶車系份額具體：
1) 0-10萬元：自主高占比基礎(chǔ)上，份額較為穩(wěn)定。1-5M24行業(yè)合計銷量311萬輛/+66%。按各車系2024年1-5月累計份額（下同），自主81%/-0.8PP、日系9.4%/+2.5PP、德系4.8%/+1.2PP、其他2.9%/-1.2PP、美系2.2%/-1.7PP。4-5月自主份額83%、同比-0.2PP、環(huán)比+4.2PP。日系、德系增長主要為日產(chǎn)軒逸、大眾朗逸等車型價格帶下調(diào)導(dǎo)致。
按0-15萬元合并看，4-5M24自主占比77%、同比+5.8PP、環(huán)比+4.4PP，自主份額增長穩(wěn)定。
2) 10-15萬元：自主份額穩(wěn)定提升，日系受影響最大。1-5M24行業(yè)合計銷量286萬輛/-7.7%，按車系份額自主69%/+4.8PP、日系16%/-3.6PP、德系12%/-1.1PP、其他2.8%/+1.4PP、美系1.0%/-1.5PP。4-5月自主份額71%、同比+6.6PP、環(huán)比+4.7PP，自主增長主要宋PLUS等車型價格帶下調(diào)及宋Pro等車型放量影響。
按10-20萬元合并看，4-5M24自主占比64%、同比+8.2PP、環(huán)比+4.3PP。份額同比大幅提升主要受比亞迪宋Pro、宋EV、元UP等車型放量影響。
3) 15-20萬元：自主份額加速提升，仍有較大空間。1-5M24行業(yè)合計143萬輛/-14%，按車系份額自主48%/+8.8PP、日系23%/-5.5PP、德系23%/+1.6PP、美系5.0%/-2.5PP、其他0.9%/-2.3PP。4-5月自主份額51%、同比+11PP、環(huán)比+4.9PP，自主大幅增長主要受比亞迪漢DM、海豹等車型價格帶下調(diào)及宋BEV等車型放量影響。
按15-25萬元合并看，4-5M24自主占比44%、同比+3.9PP、環(huán)比+5.4PP。
4) 20-25萬元：受BBA主銷車型降價影響，自主份額下降明顯。1-5M24行業(yè)合計銷量85萬輛/+29%，按車系份額德系40%/+15PP、自主26%/-8.5PP、美系26%/+2.8PP、日系4.9%/-7.8PP、其他2.6%/-1.3PP。4-5月自主份額31%、同比-8.7PP、環(huán)比+6.5PP，德系大幅增長主要受BBA主銷車型（C級、3系、A4L等）降價至該價格帶影響，自主大幅下降主要受比亞迪漢DM、海豹等車型價格帶下調(diào)影響；4-5月自主環(huán)比增長主要受理想L6等車型放量影響。
按20-30萬元合并看，4-5M24自主占比38%、同比+8.4PP、環(huán)比+4.0PP。
5) 25-30萬元：此前為自主薄弱、特斯拉強勢的價格帶，今年多款自主車型調(diào)整至該價格帶放量沖擊特斯拉及德系。1-5M24銷量52萬輛/-33%，按車系份額自主46%/+29PP、美系41%/-4.7PP、德系4.1%/-23PP、日系8.3%/+0.1PP、其他0.04%/-1.1PP。4-5月自主份額49%、同比+30PP、環(huán)比+2.0PP，自主同比大幅上升主要受問界M7、極氪001等車型降價至該價格帶以及小米SU7、方程豹豹5等車型放量影響。
按25-40萬元合并看，4-5M24自主占比40%、同比+10PP、環(huán)比+1.3PP，份額大幅上升主要受問界M7、小米SU7等新車型放量影響。
6) 30-40萬元：受BBA高端車型降價影響，自主份額有所下降。1-5M24銷量79萬輛/+32%，按車系份額自主34%/-8.7PP、德系46%/+11PP、其他9.2%/+0.3PP、日系6.1%/-3.4PP、美系4.4%/+0.7PP。4-5月自主份額35%、同比-8.3PP、環(huán)比+1.1PP，德系大幅提升主要受BBA高端車型（E級、5系、A6L、GLC、X3等）降價至該價格帶，此外自主下降還受蔚來ET5等車型縮量影響。
按30萬元以上合并看，4-5M24自主占比42%、同比+6.2PP、環(huán)比+5.6PP。
7) 40萬以上（不含進(jìn)口）：德系豪華普遍降價，自主開始占據(jù)主導(dǎo)地位。1-5M24銷量17萬輛/-47%，按車系份額自主62%/+43PP、德系31%/-45PP、其他5.4%/+2.0PP、美系1.0%/+0.1PP。4-5月自主份額71%、同比+51PP、環(huán)比+21PP，自主大幅上升主要受德系豪華車型降價及問界M9、仰望U8等車型放量。
各價格帶細(xì)分市場銷冠車方面：車企角度，自主車企已在部分細(xì)分領(lǐng)域引領(lǐng)市場。比亞迪占據(jù)3個銷冠，奇瑞、長城、吉利、賽力斯各占據(jù)一個。車型角度，自主車企電動化轉(zhuǎn)型更加順滑，新能源車型已占據(jù)部分價格帶銷量榜首，并在此前自主較薄弱的20萬以上中高端價格帶也開始對特斯拉及BBA合資車企展開沖擊。其中：
1) 0-10萬元SUV、轎車銷冠（24年1-5月累計銷量計算，后同）：分別
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