>> 華泰證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)動態(tài)點評：Q3風(fēng)電裝機有望回暖，需求啟動在即-240725
| 上傳日期： |
2024/7/25 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
申建國,邊文姣,周敦偉 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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Q3風(fēng)電裝機有望回暖，需求啟動在即
近期風(fēng)電需求催化較多，行業(yè)景氣度上行。短期看，國內(nèi)海風(fēng)項目開始啟動，廣東項目開工時間點提前至8月；中長期看，國內(nèi)各地深遠(yuǎn)海規(guī)劃及競配項目陸續(xù)釋放（上海深遠(yuǎn)海規(guī)劃29.3GW+廣西競配項目6.5GW），為“十五五”需求奠定基礎(chǔ)。同時，歐洲央行降息及原材料降價帶動項目IRR邊際改善，由于此前規(guī)劃量大，同時本土供應(yīng)存在缺口，國內(nèi)海纜、塔樁廠商出口訂單有望提升。
廣東海風(fēng)項目推進(jìn)，帆石項目開工有望提前至8月
此前受審批等因素影響的海風(fēng)項目陸續(xù)啟動，有望于Q3開始動工。6月4日，中廣核陽江帆石一海上風(fēng)電場基礎(chǔ)預(yù)制施工及風(fēng)機安裝工程IV標(biāo)段招標(biāo)，計劃工期為2024年6月30日至2025年7月30日。7月17日，中廣核陽江帆石一海上風(fēng)電場基礎(chǔ)管樁運輸項目進(jìn)行招標(biāo)，其中第一批運輸預(yù)計將于7月下旬進(jìn)行，對應(yīng)帆石一項目大規(guī)模開工有望提前至8月。此外，7月18日，湛江徐聞東二海上風(fēng)電項目獲核準(zhǔn)，至此，廣東省23年15個省管海域海上風(fēng)電競爭配置項目全部完成核準(zhǔn)，合計規(guī)模7GW，有望陸續(xù)開始招標(biāo)流程。
深遠(yuǎn)海項目陸續(xù)釋放，中長期看需求向好
7月以來各省相繼出臺深遠(yuǎn)海項目規(guī)劃及競配招標(biāo)，為“十五五”期間國內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機奠定基礎(chǔ)：7月17日，上海市政協(xié)召開“推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，助推上海實施雙碳戰(zhàn)略”重點提案專題督辦辦理推進(jìn)會，市發(fā)改委已編制深遠(yuǎn)海開發(fā)相關(guān)規(guī)劃并獲得國家批復(fù)，總規(guī)模達(dá)29.3GW。7月19日，國電電力廣西風(fēng)電開發(fā)有限公司發(fā)布海風(fēng)競配項目技術(shù)服務(wù)公開招標(biāo)，項目涉及北海市南面海域八個場址，合計6.5GW項目，各場址中心離岸直線距離約94~120km，水深約15~45m。
歐洲風(fēng)電規(guī)劃量大，國產(chǎn)出海訂單有望提升
2023年11月20日，歐洲議會通過的可再生能源指令REDⅢ正式生效，計劃到2030年將可再生能源占比提高至42.5%，同時簡化審批流程，海上風(fēng)電裝機目標(biāo)提升至2030年的111GW和2050年的317GW。盡管短期受利率和材料成本上升影響，歐洲風(fēng)電項目成本增加，但隨著政策支持和成本下降，中長期看歐洲海上風(fēng)電增長空間較大，根據(jù)Wind Europe預(yù)測，2023-2030年歐洲地區(qū)海風(fēng)新增裝機量復(fù)合增速為35.1%，其歐洲本土產(chǎn)能擴張有限且國產(chǎn)性價比高，海纜、塔樁等國產(chǎn)廠商出口歐洲訂單有望提升。
風(fēng)險提示：國內(nèi)海上風(fēng)電項目交付不及預(yù)期、歐洲風(fēng)電審批進(jìn)度不及預(yù)期、市場競爭加劇風(fēng)險。
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