>> 德邦證券-電力設(shè)備行業(yè)點評：24H1風(fēng)光新增裝機(jī)快速增長，看好國內(nèi)風(fēng)光需求韌性-240724
| 上傳日期： |
2024/7/24 |
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| 438KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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事件：7月20日，國家能源局發(fā)布1-6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)上半年光伏新增裝機(jī)102.48GW，同比增長30.68%。風(fēng)電新增裝機(jī)25.84GW，同比增長12.40%。截至6月底，全國累計發(fā)電裝機(jī)容量約30.7億千瓦，同比增長14.1%。其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約7.1億千瓦，同比增長51.6%；風(fēng)電裝機(jī)容量約4.7億千瓦，同比增長19.9%。1-6月份，全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用1666小時，比上年同期減少71小時。1-6月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資3441億元，同比增長2.5%。電網(wǎng)工程完成投資2540億元，同比增長23.7%。
24H1風(fēng)光依然為新增發(fā)電裝機(jī)的主導(dǎo)力量，同比快速增長。從24H1新增發(fā)電裝機(jī)容量結(jié)構(gòu)來看，水電新增發(fā)電裝機(jī)容量為4.99GW，和去年同期相比減少0.37GW；火電新增發(fā)電裝機(jī)容量18.25GW，同比減少7.77GW；核電新增發(fā)電裝機(jī)容量1.19GW；風(fēng)電新增發(fā)電裝機(jī)容量25.84GW，同比增加2.85GW，同比增長12.40%，光伏新增發(fā)電裝機(jī)容量累計102.48GW，同比增加24.06GW，同比增長30.68%。在24H1新增發(fā)電裝機(jī)容量占比中，水電占比3.27%，火電占比11.95%，核電占比0.78%，風(fēng)電占比16.92%，太陽能占比67.09%。24H1，風(fēng)光為代表的新能源依然占據(jù)新增發(fā)電裝機(jī)的主導(dǎo)力量，保持良好增長態(tài)勢。
6月光伏裝機(jī)增速保持快速增長，風(fēng)電、光伏占比進(jìn)一步上升。根據(jù)國家能源局和智匯光伏相關(guān)數(shù)據(jù)，2024年6月國內(nèi)光伏新增裝機(jī)為23.33GW，同比增長35.6%，環(huán)比增長22.5%，從24年上半年逐月國內(nèi)光伏新增裝機(jī)來看，除3月和4月同比有所下滑，其他月份均保持快速增長。此外，根據(jù)國家能源局相關(guān)數(shù)據(jù)，截止2024年6月底，全國發(fā)電裝機(jī)容量3070.61GW，其中風(fēng)電發(fā)電裝機(jī)容量466.71GW，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量713.50GW，風(fēng)電占全國發(fā)電裝機(jī)容量比重為15.2%，太陽能發(fā)電占全國發(fā)電裝機(jī)容量比重為23.24%，風(fēng)光合計占比達(dá)38.44%。同2023年末風(fēng)電和太陽能合計占全國發(fā)電裝機(jī)容量比重35.99%相比，新能源發(fā)電裝機(jī)容量占比進(jìn)一步提升。
海風(fēng)政策持續(xù)催化，海風(fēng)需求有望邊際向好：7月18日，上海市政協(xié)召開“推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，助推上海實施雙碳戰(zhàn)略”重點提案專題督辦辦理推進(jìn)會。會議指出，深遠(yuǎn)海風(fēng)電是本市未來可持續(xù)開發(fā)的最大綠電資源寶庫，市發(fā)改委已編制規(guī)劃并獲得國家批復(fù)，總規(guī)模29.30GW，全部建成后每年可提供約1000億千瓦時綠電。7月19日，國家能源招標(biāo)網(wǎng)發(fā)布《國電電力廣西風(fēng)電開發(fā)有限公司海上風(fēng)電競爭性配置技術(shù)服務(wù)公開招標(biāo)項目招標(biāo)公告》。公告顯示，本次廣西北海海上風(fēng)電競爭性配置擬于近期組織開展，總?cè)萘?.5GW。各場址中心離岸直線距離約94~120km，水深約15~45m。我們認(rèn)為，隨著國內(nèi)海風(fēng)項目的開工建設(shè)以及針對深遠(yuǎn)海規(guī)劃的相關(guān)政策落地，海風(fēng)需求有望邊際向好，海風(fēng)板塊有望迎來持續(xù)催化。
投資建議：光伏板塊建議關(guān)注：1）全年業(yè)績確定性相對較高的龍頭企業(yè)：陽光電源、德業(yè)股份、阿特斯、福斯特、福萊特、中信博；2）逆變器環(huán)節(jié)：錦浪科技、固德威、禾邁股份、昱能科技、上能電氣、艾羅能源、盛弘股份、科士達(dá)等；3）盈利或見底、有望逐漸修復(fù)的龍頭企業(yè)：隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）海風(fēng)相關(guān)標(biāo)的建議關(guān)注：東方電纜、中天科技、亨通光電、起帆電纜、海力風(fēng)電、大金重工。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)鏈價格波風(fēng)險、終端需求不足風(fēng)險、貿(mào)易政策變化風(fēng)險。
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