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【行情復盤】
　　8月13日，兩市縮量反彈。截至收盤，上證指數(shù)漲0.34%,深成指漲0.43%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.93%?？苿?chuàng)50漲0.48%。在資金方面，滬深兩市成交額為4773億。
　　【市場邏輯】
　　兩市縮量反彈，期權(quán)各標的多數(shù)上漲，市場觀望情緒濃厚。在期權(quán)隱波方面，各標的隱波低位反彈。50、300等權(quán)重期權(quán)隱波仍處于相對低位，500ETF、科創(chuàng)50、中證1000指數(shù)期權(quán)隱波較此前高點出現(xiàn)明顯回落。此外，各期權(quán)合成標的幾近收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹慎。
　　操作策略上，短線市場風險偏好下降，期權(quán)中小盤標的日內(nèi)波動有望維持高位，但預計隱波與標的走勢預計延續(xù)負相關(guān)。因此，抄底的投資者要謹慎購買深度虛值期權(quán)，在反彈上漲時深度虛值期權(quán)隱波容易快速回落，非常容易造成“看對方向還虧損”的情況。
　　中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，政策利好頻出，下方空間有限，但上漲壓力也較大，建議賣出淺實值看跌期權(quán)。持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，則可賣出虛值看漲期權(quán)，構(gòu)建備兌策略，以降低持倉成本增厚利潤為主。
　　【交易策略】
　　科創(chuàng)板50、中證1000、中證500、創(chuàng)業(yè)板：做多波動率
　　上證50、滬深300、深100：賣看跌，備兌，合成多頭