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事件：
　　截至目前，公募基金2024Q2持倉報告已基本披露，我們根據(jù)申萬傳媒股票池（含131個傳媒標的），對傳媒板塊的公募基金重倉持股情況進行統(tǒng)計分析。
　　觀點：
　　較2023Q2與2024Q1，2024Q2 A股傳媒持倉偏好有所回升。剔除行業(yè)被動基金后，重倉持股中傳媒持股市值為133.56億元，持股比例為0.73%，環(huán)比增加0.04pct，較24Q1有所回升。
　　持倉集中度有所上升，游戲為重點配置板塊。傳媒行業(yè)2024Q2重倉持倉前十占比81.24%，前二十占比92.89%，持股集中度較2024Q1與2023Q2均有所回升。
　　子板塊配置較為分化。傳媒行業(yè)子板塊配置分化較明顯。從2024Q2各板塊基金重倉持股比例來看，游戲、廣告營銷、影視院線位列前三，占傳媒總體重倉配比的71.34%。其中加倉標的集中在游戲、出版板塊。
　　部分公司游戲表現(xiàn)不達預期，致游戲板塊持倉分化明顯。游戲板塊的個股：吉比特、世紀華通、掌趣科技、完美世界、姚記科技獲增持，位列2024Q2公募基金加倉前十，愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、浙數(shù)文化、神州泰岳、三七互娛、昆侖萬維遭減持，游戲板塊表現(xiàn)分化明顯。
　　投資建議：隨著國內(nèi)公司密集布局AI大模型，有望多維度賦能應用商業(yè)化落地，推動傳媒板塊增長。建議關(guān)注三大AI方向：①多模態(tài)AI應用，游戲行業(yè)，推薦三七互娛、世紀華通等；影視行業(yè)推薦萬達電影等。②AI教育，應用場景包括文獻整理、校對潤色、作業(yè)批改、考題生成、引導思考、答疑解惑、因材施教、多輪互動等，推薦中文傳媒、鳳凰傳媒、山東出版、新華文軒、中南傳媒等。③布局AI大模型或產(chǎn)品的公司。維持傳媒行業(yè)“推薦”評級。
　　風險提示：新技術(shù)發(fā)展不及預期；板塊競爭加??；新產(chǎn)品研發(fā)上線及表現(xiàn)不及預期；政策及監(jiān)管環(huán)境趨嚴；國有文化傳媒企業(yè)優(yōu)惠政策變動的風險。